美股前瞻 | 三大股指期货齐涨，美联储会议纪要即将出炉

盘前市场动向

1. 11月23日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.07%，标普500指数期货涨0.10%，纳指期货涨0.12%。

2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.19%，英国富时100指数涨0.25%，法国CAC40指数涨0.02%，欧洲斯托克50指数涨0.12%。

3. 截至发稿，WTI原油跌3.00%，报78.52美元/桶。布伦特原油跌3.25%，报85.15美元/桶。

市场消息

11月24日(周四)为美国感恩节假期，美股休市一日。11月25日(周五)为感恩节翌日，美股将提前3小时休市，即提前于北京时间次日02:00休市。

美联储11月会议纪要即将出炉，市场聚焦利率峰值信号。美联储将于北京时间本周四凌晨3点公布其11月议息政策会议纪要。会议纪要将公布在高通胀背景下利率峰值相关信号。从鲍威尔在此前新闻发布会的发言来看，向市场传递出的信号明显偏鹰，整体传递了加息终点更高、持续更久、未来或讨论退坡的三重信息。而FOMC票委如何看待近期通胀数据与该国利率变化最终目标之间的关系对市场投资者来说至关重要。该委员会的官员们将在当地时间12月13日至14日的会议上更新对此的预测。

美国超额储蓄迅速减少至1.7万亿美元之际，美联储“鹰气”或已见顶。美联储收紧政策正在增加家庭的利率负担，导致它们在疫情期间积累的超额储蓄迅速减少，并凸显美联储的鹰派加息可能已经见顶。疫情期间，需求崩溃叠加政府巨额转移支付，导致美国家庭到2021年中的超额储蓄达到了2.3万亿美元。但盛宴之后是饥荒，随着通胀导致价格和利率上升，超额的储蓄正在迅速减少。它们起到了缓冲经济衰退的作用，因为它们抑制了支出下降的反馈循环。美国商务部经济分析局将储蓄流量定义为个人可支配收入-消费-其他支出。在疫情最严重的时候，美国的储蓄率高达33%，但此后跌至接近历史最低点的3.1%。

传欧盟考虑将俄罗斯石油价格上限设定为每桶65至70美元。知情人士称，欧盟正与七国集团(G7)协调，讨论将俄罗斯原油的价格上限设定在每桶65美元至70美元之间。该上限需得到所有成员国的支持才能获批。据了解，65至70美元的范围远高于俄罗斯的生产成本，也高于部分国家一直在推动的价格。俄罗斯已经在以折扣价出售其原油，因此高上限对交易的影响可能很小。针对七国集团即将对俄罗斯石油实施的“限价令”，当地时间22日，美国财政部表示，华盛顿及其盟友将很快敲定俄罗斯石油的价格上限。消息人士称，七国集团最快在当地时间23日或24日就价格上限水平作出决定。

高盛：明年Q2美联储或将暂停加息，铜等大宗商品将获提振。高盛分析师在周三表示，预计2023年年中的全球经济环境将对大宗商品价格更加有利，主要因为市场预期美元将趋于疲软，中国等全球重要经济体未来全面开放也将提振市场的风险偏好。由于今年以来美联储等全球央行大幅加息以抑制通胀，今年美元走强打压了从石油到金属等几乎所有大宗商品的价格。来自高盛的分析师最新预计，美联储将在明年的第二季暂停收紧货币政策，而此举将令美元承压，并对大宗商品价格带来一定缓解。

韩国卡车司机罢工倒计时，政府考虑部署军用卡车救急。韩国周三表示，将考虑部署军用卡车用于紧急运输，以应对由卡车司机计划发动的罢工。据了解，这场由韩国卡车司机工会发起的全国性罢工将于当地时间11月24日0时开始，同时也预示着今年6月令韩国经济瑟瑟发抖的“物流大中断”即将再度上演，不禁引发市场对韩国疫情后复苏和全球供应链的担忧。

个股消息

惠普(HPQ.US)Q4营收同比下降11%，未来三年裁员至多6000人。惠普第四季度营收为148亿美元，同比下降11%，略好于市场预期;净亏损为200万美元，上年同期净利润为31亿美元;不包括某些项目的每股收益为0.85美元，也高于市场预期，上年同期为0.94美元。惠普将在未来三年裁员至多6000人，因个人电脑需求下降导致利润下降。惠普预计，在截至2023年10月的2023财年中，不包括部分项目的每股收益将为3.20美元至3.60美元，市场预期为3.61美元;预计自由现金流约为32.5亿美元，也低于市场预期。惠普的大部分收入来自销售电脑，该公司一直在应对个人电脑需求持续低迷的局面。

世纪互联(VNET.US)Q3净营收同比增长16.3%，净亏损4.252亿元。世纪互联Q3净营收为18.1亿元，同比增长16.3%。归属于普通股股东净亏损为4.252亿元(包括3.172亿元的汇兑亏损，上年同期汇兑亏损为1660万元)，上年同期为净利润1.562亿元。基本和摊薄后每股亏损0.48元，基本和摊薄后每ADS亏损为2.88元。经调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)为4.553亿元，同比增长1.1%;经调整后EBITDA利润率为25.1%，上年同期为28.9%。展望未来，该公司重申，预计2022年全年净营收将在72.5亿元至75.5亿元之间，经调整后EBITDA将在18亿元至19.5亿元之间。

金山云(KC.US)Q3调整后毛利率为6.3%，业务规模和收益质量保持稳定。金山云Q3营收19.7亿元。本季度，公有云和行业云分别实现收入13.5亿元和6.2亿元，调整后毛利率稳步提升至6.3%，连续两个季度产生正向经营现金流。尽管面对诸多不确定性，公司长期积累的能力建设支撑了发展韧性，本季度关键指标符合市场预期。公司将继续坚持“强技术、稳发展”的目标，以产服创新助力数字经济发展的同时，持续激发公司长期发展新动能。

满帮(YMM.US)三季度营收18.1亿元，同比增长45.7%。满帮第三季度财报。该季度满帮实现营收18.1亿元，同比增长45.7%，再次超过此前预期的最高值。Non-GAAP净利润达4.9亿元，去年同期为亏损470万元。用户方面，三季度满帮用户数量迎来快速增长。平台发货货主月活达185万，较去年同期的161万增长15.2%。

老虎证券(TIGR.US)Q3净利润334万美元，新入金客户数同比增23.2%。老虎证券第三季度营收5,541万美元，归属于母公司的GAAP净利润为334万美元，环比转盈;归属于母公司的Non-GAAP净利润为663万美元，环比增长91.3%。第三季度，老虎证券全球开户客户新增3.5万至197万，同比增加11.5%;新增入金客户2.3万至75.4万，同比增23.2%。期内公司总交易额782亿美元，其中股票交易规模235亿美元;期权与期货合约交易约770.5万份;客户总资产规模约129.6亿美元，客户净入金超7亿美元，有资产客户留存率维持在98%高位。

尚德机构(STG.US)2022Q3盈利1.68亿元：聚焦教学教研，坚持降本增效。今年第三季度，尚德机构获得净收入5.76亿元;净利润1.68亿元，同比增长81.1%。值得注意的是，本季度，尚德机构在运营费用同比下降24.5%的同时，新增学员同比增长44.7%，实现降本增效、稳健发展。尚德机构Q3新增学员13.5万人，同比增长44.7%，环比增长11.8%。最后，坚持降本增效、精细化运营，使得尚德机构三季度在新增学员增长的情况下，实现销售费用同比下降23.9%，环比下降8.2%;管理费用同比下降29.6%，环比下降4.7%;而整体的运营费用同比下降24.5%，环比下降7.4%。

云米科技(VIOT.US)Q3营收同比下降35.1%，净亏损为7960万元。云米科技Q3净营收为6.858亿元(人民币，下同)，上年同期为10.565亿元，同比下降35.1%;归属于公司普通股股东净亏损7960万元，上年同期为2930万元;基本及摊薄后每ADS亏损均为1.15元，上年同期为0.42元。毛利润为1.359亿元，上年同期为2.397亿元;毛利率为19.8%，上年同期为22.7%。截至季末，累计家庭用户数量约为740万，上一季度约为720万，上年同期约为630万。拥有至少两种联网产品的家庭用户比例达到22.3%，上一季度为22.0%，上年同期为21.1%。

极光(JG.US)Q3营收8040万元，净亏损缩窄至2070万元。极光Q3营收为8040万元人民币(1130万美元)，同比下降11%;净亏损为2070万元人民币(290万美元)，2021年同期净亏损为3560万元人民币。本季度订阅服务收入为4,70万元人民币，同比增长5%。本季度，每位用户平均收入(ARPU)的提升促进了收入增长。营收成本为2640万元人民币，同比增长14%。毛利润为5,400万元人民币(760万美元)，同比下降20%。总运营费用为8,000万元人民币(1,130万美元)，同比下降23%。经调整的(非公认会计准则)息税折旧摊销前亏损(ADJUSTED EBITDA)为670万元人民币，2021年同期亏损为1610万元人民币。

瑞信(CS.US)Q3净亏损40亿瑞士法郎，预计Q4亏损仍将高达15亿。瑞信Q3营收为38亿瑞士法郎，同比降低30%;归属于股东的净亏损为40.34亿瑞士法郎，上年同期净利润为4.34亿瑞士法郎;摊薄后每股亏损为1.53瑞士法郎，上年同期每股收益为0.16瑞士法郎。截至三季度末，瑞信的资管规模为1.4万亿瑞士法郎，三季度资管规模净流出129亿瑞士法郎。截至 11 月 11 日，瑞信表示净资产流出量约为第三季度末管理资产的 6%。这相当于大约 840 亿瑞士法郎在财富和资产管理领域的流出。 瑞信警告称，第四季度亏损将高达 15 亿瑞士法郎(16 亿美元)，并称，在客户信心下滑的情况下，财富管理资金将进一步外流。

嘉银金科(JFIN.US)进一步聚焦小微优质客群，三季度平均借款额同比增58.1%。嘉银金科第三季度促成交易金额约149亿元，同比增长约123.5%;实现营业收入约8.94亿元，同比增长55.0%;实现净利润约2.48亿元，同比增长98.8%，整体业绩表现超预期。本季度嘉银金科进一步聚焦小微优质客群，为日后推出更多个性化的服务和实施更精细化的客群运营打下了坚实的基础。得益于此，本季度平均借款金额达到人民币10,158元，同比增长58.1%，此外，在有新客增加的同时，嘉银金科本季度的复借率仍旧保持在60%以上。

重要经济数据和事件预告

北京时间21:00：美国10月营建许可月率修正值(%)。

北京时间21:30：美国10月耐用品订单月率初值(%)、美国截至11月19日当周初请失业金人数(万)。

北京时间22：45：美国11月Markit制造业PMI初值。

北京时间23:00：美国11月密歇根大学消费者信心指数终值、美国10月季调后新屋销售年化总数(万户)。

北京时间23:30：美国截至11月18日当周EIA原油库存变动(万桶)。

次日北京时间凌晨2:00：美国截至11月24日当周全美钻井总数(口)。

北京时间23:30：英国央行首席经济学家皮尔发表讲话。

次日北京时间凌晨03:00：美联储FOMC公布11月货币政策会议纪要。

业绩预告

周四早间：陆金所(LU.US)