瑞信：维持腾讯(00700)“优于大市”评级 目标价升至441港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持腾讯(00700)“优于大市”评级，上调2023-24年每股盈利预测1%-2%，目标价由437港元升至441港元，强调继续看好其货币化资产和用户基础。公司视频号已嵌入微信，并于7月中开始变现，作为近期最可预见的增长动力，该行指出5个关于视频号的问题，包括产品差异化、挑战、广告商的反响、直播和电商的上行选项，及财务影响。

报告中称，依靠微信的生态圈，相信视频号的内容分配在低线城市的私域流量培养上与其他同业不同;而未来增长的用户使用时长将为关键的挑战，见到未来内容生态上的上行空间。另广告商建议称，尽管初始投资回报率偏低，但对小程序与私域流量潜力的协同效应高度重视，被蚕食的风险似乎有限。该行预计，公司视频号在2023/24年广告收入将达70/140亿元人民币，对盈利影响约为3%-5%。