A股机构动向参考 | 医药环境趋好 国产软件成长空间大

【今日复盘】

节前最后一天也没盼来红盘，三个指数继续创出低点。沪指继续考验3000点大关。应该说监管层也采取了一些措施，包括汇率方向，取得的效果都看得见。但大盘依然不为所动，成交量持续萎缩。

行情走不起来的关键原因是对国庆期间不确定性因素有担忧情绪，时间很长，什么事都有可能发生。可以这样说，历史上从来没有遇到过国庆期间会有那么多的干扰因素。另外，市场本身今天高开也是问题，如果是低开的再往上走反而会稳定情绪。预期差都在盘前走完，后面自然就上攻乏力。

机构的不作为已经反映在盘面上，赛道股还在持续杀跌，新能源汽车行业流传特斯拉国产车型Model 3和Model Y都将进行大幅降价，虽然公司否认，但相信不是空穴来风，龙头都不好过，其它的就更艰难。整个产业链直接被拖累。旗手宁德时代(300750.SZ)也顶不住压力破位下行。

地产出了利好，监管层决定阶段性调整差别化住房信贷政策。国家统计局跟踪商品住宅销售价格的70个大中城市中，有23个城市符合规定条件。虽然是有限度的利好，但资金没有放过机会，天房发展(600322.SH)辨识度较高，总体政策属于有限度的利好，持续性需要观察。趋势品种反而比较稳，如中军保利发展(600048.SH)、招商蛇口(001979.SZ)。

考虑到大盘依然不稳，市场选择了偏防御性质的医疗医药类，当然本身也有一些利好。特别是集采过后行业竞争格局在变好，主要由骨科类的龙头大博医疗(002901.SZ)带队，如荣丰控股(000668.SZ)，其它有流通类英特集团(000411.SZ)、老庄新华制药(000756.SZ)。

昨日发酵的国产替代持续性不错，提到的南天信息(000948.SZ)、竞业达(003005.SZ)双双晋级。而外贸出口这块市场重点是攻击龙头为主，龙头彩虹集团(003023.SZ)、海鸥住工(002084.SZ)继续强势涨停。但后排的很难做，多是一日游。

现在的大机构节前都是马放南山状态，节后暂时还不到明确的板块机会。等待国庆期间消息面的明朗。

医药

近日，国家药品监督管理局药品审评中心发布关于公开征求《中药新药临床试验用药品的制备研究技术指导原则(征求意见稿)》的通知。业内认为，该原则旨在加快建立和完善符合中药特点的技术评价体系，促进我国中药新药研发创新，促进基于我国中药新药研发创新。国家组织骨科脊柱类耗材集中带量采购开标并公布拟中选结果，本次集采平均降价84%，集采落地后国产份额有望提升。据传卫健委贴息贷款购置设备，提升呼吸系统传染病救治能力。

英特集团(000411.SZ)：拥有仓储面积20余万方，冷库2万余立方，年药品吞吐量2000余万件，自建医药冷库与冷链配送体系，浙江首批评级最高的医药专业电商平台之一，实现线下和线上的同步开展。

国产软件

2022年是行业信创的元年，国家持续重视“国产化”产业，基础软硬件有望加速发展。从2023年开始，金融、运营商、电力等八大关键行业的国产化有望加速。据IDC，到2026年，全球人工智能支出（包括软件、硬件和服务）预计将超过3000亿美元。

南天信息(000948.SZ)：中标中国银行，邮储建行等多个大型金融科技、信创系统工程项目，参与了部分国有大行央行的数字人民币相关研发工作，也开发了部分银行与CIPS的接口。

京北方(002987.SZ)：参与了多家银行的支付结算系统建设，包括协助部分客户接入SWIFT系统、CIPS系统，拥有数字人民币统一接入系统V1.0和结算系统以及数字人民币智能合约平台。

【掘金龙虎榜】

京北方(002987.SZ)：多主力现身龙虎榜，机构席位对倒买入1218万元，深股通对倒买卖均衡，买四是知名游资的席位买入1738万元，当日净买入4202万元，该股上方压力较大，需持续放量。

基本面分析：公司来自国有大型银行与股份制商业银行的收入占比达77.30%，上半年收入同比增长20.35%，Q2增速达20.57%。其中ITO业务在信创与银行数字化转型推动下持续保持高景气度，上半年同比增长28.60%，占比提升持续优化公司业务结构。

22上半年，信息技术服务、业务流程外包收入分别为10.79、6.50亿元，同比分别增长28.60%、8.88%，公司信息技术服务可远程实施，在疫情下仍保持较高增速，执行合同额分别为34.46、45.22、56.09亿元，在手订单充沛，为未来增长奠定基础。

公司积极推动产品化转型，打造第二增长曲线，上半年软件产品及解决方案实现收入3.22亿元，同比增长44.42%，占收入比重达18.62%，有望成为业绩增长新动能。

公司参与了多家银行的支付结算系统建设，包括协助部分客户接入SWIFT系统，CIPS系统，拥有相关技术和人才储备。公司自研的RPA技术(也叫机器人流程自动化)已经应用于软件测试、财务报销等多个场景，公司机器人流程自动化平台，是为企业提供虚拟数字员工的智能化平台。

【机构调研】

鸿路钢构(002541.SZ)：近期获汇添富基金、南方基金、广发基金、兴证全球基金等机构密集调研。

基本面分析：公司2022H1营收89.01亿元同增9.02%；归属净利润5.11亿元同增1.98%。

产能扩张+智能改造，生产潜力持续增强。公司在稳步扩大钢结构生产能力争取年末达到500万吨产能的同时，全力推进生产线的智能化改造。2021年起，公司已实现全部制造项目生产过程的BIM管理，极大提高公司运营效率；2022年上半年公司加快了激光智能切割、小型连接件的专业化智能化生产、机器人自主寻位焊接、机器人喷涂等智能化改造及人才培养方面的投入，为公司进一步降低生产成本、提高产品质量及生产效率打下坚实基础。

公司产能规模大、交付能力强，对构件要求高、制造难度大、工期要求紧的加工类订单具备较强的竞争优势。在行业总体需求较为平稳的上半年，公司Q1/Q2新签合同额60.13/67.68亿元分别同增14.71%/27.99%，集中度仍保持提升态势；在大单上公司H1新签38.24亿元同增54.38%，头部客户的认可度较高。本轮稳增长以重大基础设施项目为主，落地实施集中在3、4季度，公司作为钢结构龙头企业，有望显著受益。

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