电报解读|新强联（300850.SZ）和明阳签订13.2亿大订单，巩固龙头地位

智通财经APP获悉，公司22年收入预计在33亿左右，这次和整机龙头之一明阳签订13.2亿的协议，对于公司来说，比例已经很高，确认公司在主轴轴承的领导地位，并进一步扩展市场占有率。

在主轴轴承方面，公司现已实现3-6.25MW无软带双列圆锥滚子主轴轴承的研发及量产；3-7MW单列圆锥滚子轴承的设计及小批量生产；公司海上抗台风型12MW风力发电机组主轴轴承也已成功下线，这也代表着行业最先进的技术方向。产品序列的持续拓宽，也为其与更多主机厂形成合作奠定坚实基础。在偏变轴承方面，公司已先后研制了1.5-12MW的偏航变桨轴承，大功率偏变轴承技术和工艺水平已经达到进口替代。公司作为国产风电轴承技术领军者，有望持续引领风机大型化趋势下风电轴承的国产化率提升。

随着定增项目产能的持续爬坡，预计今年公司主轴轴承产品的占比将会明显提升。近期公司也通过新布局的可转债项目，横向拓宽切入齿轮箱轴承领域。产品结构的优化有望带来盈利能力的提升。同时公司也布局纵向一体化，已经实现锻件自供从而实现降本效果。

风电行业逐渐进入装机交付的高峰期，行业景气度有望提升，新强联作为风电板块的强阿尔法标的，当前位置对应明年PE不到30X。