电报解读|短期市场担忧较多,但生猪企业三季度业绩大概率强修复

作者: 智通财经 2022-09-26 20:37:48
电报原文
农业农村部召开部门协调会议 研究部署四季度生猪稳产保供工作

农业农村部在京召开部门协调会议,研究部署四季度生猪稳产保供工作。会议指出,当前生猪生产和供应形势持续向好,能繁母猪存栏量处于正常水平,生猪存栏量连续5个月增长,规模猪场中大猪存栏量和新生仔猪数量均高于去年同期水平,后期上市肥猪充足、市场供应有保障。会议要求,今年第四季度节假日多、重大活动多,各地各有关部门要提高政治站位,强化责任担当,扎实做好生猪稳产保供重点工作。加强形势分析研判和信息预警,盯住能繁母猪存栏、生猪出栏等关键指标,加大信息发布频次,有效引导生产。精准开展综合调控,从生产、市场和进口等多环节协同施策。进一步落实好养殖用地、环保和贷款等长效性支持政策,稳定养殖预期。毫不放松抓好非洲猪瘟防控,落实好各项综合防控措施,确保疫情平稳不反弹。

电报解读

智通财经APP获悉:据博亚和讯统计,本周全国生猪均价23.89元/kg,环比上涨2.01%,同比上涨96.86%。猪价上涨地区主要集中在北方,南方多稳定。近期上涨并非需求拉动,而是供应紧张所致,北方地区外调、二次育肥与本地销售争抢猪源,导致北方屠企采购难度持续存在,价格高位再涨,规模场成交价不断攀升,局部价格赶超河南、山东;散户出栏积极性不高,整体市场生猪供应有限。

一方面加息背景下,全球经济硬着陆风险攀升,各国货币政策难以做到内外兼顾;另一方面市场对于猪价预期的混乱程度上升。大型饲料企业8、9月饲料销量都在环比明显增长,预期9月实际的饲料销量环比有10%左右的上升。饲料原料端大豆进口成本持续升高,油厂深度亏损,但豆粕提货增幅异常,反应的是需求的量价齐升,印证了养殖企业的压栏和备货需求旺盛,因此行业对于后续的供应增加达成了一定共识,对于猪价的景气度再生担忧。

毛猪价格持续上升,分割进口六分体变成了一项有利可图的生意,冻品替代生鲜的份额在扩大。需求疲软,政策调控以维稳物价为目标,猪价连续上涨反而容易引发市场恐慌。

从上市公司披露的月度销售数据来看,生猪板块三季度业绩迎来强修复是大概率的事情。

相关标的:

牧原股份(002714.SZ)、傲农生物(603363.SH)、正虹科技(000702.SZ)

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