日本开出干预外汇第一枪 哪家央行将紧随其后?

作者: 李均柃 2022-09-23 17:55:10
在美元飙升的情况下,还有哪家央行会采取下一步行动?

在日本央行为支撑不断下跌的日元而采取干预措施之际,外汇投资者纷纷猜测,在美元飙升的情况下,还有哪家央行会采取下一步行动。

智通财经APP获悉,由于日本与美国的货币政策分歧导致日元跌势加剧,日本自1998年以来首次干预外汇市场。受此消息影响,日元兑美元汇率大幅走高。此前,美元兑日元汇率自1998年以来首次涨破145,原因是美联储在当地时间周三决定将关键利率上调75个基点,同时日本央行维持了超低利率。

对于日本官方入市干预汇率的行动,美国政府作出了最新表态,虽然没有明确支持,但美国财政部表示理解日本方面干预汇率的举动。美国财政部发言人Michael Kikukawa声明称:"日本政府今日干预了外汇市场,我们理解日本的行动,这一行动的目的是减少日元近期不断加剧的波动。”

值得一提的是,美国财政部长耶伦在7月份曾表示,她不愿意支持干预汇市以支撑日元,当时日元已经陷入持续的下跌趋势之中。耶伦指出:“总的来说,我们的观点是,像日本、美国和七国集团(G7)这样的国家应该由市场决定汇率。只有在极其罕见和特殊的情况下,才有必要进行干预,我们没有讨论过干预行动。”

其他央行会否像日本央行采取干预外汇措施?

据了解,在俄乌冲突升级后,在美联储大幅加息、经济衰退担忧加剧和地缘政治不确定性等因素影响下,美元飙升。而美元升值的规模和速度令其他货币垂涎三尺,日元是其中最大的输家,因为日本央行在其他国家加息时仍坚持超宽松政策。美元兑日元今年上涨23%,这是至少27年来的最大涨幅,自8月初以来上涨近10%。

考虑到疲软的货币会加剧进口通胀,这对于试图控制物价压力的政策制定者来说是个坏消息。

然而,市场上大多数人却认为,七国集团的其他央行应该不会像日本央行那样大胆地干预汇市。他们表示,在试图阻止美元升值之际,市场应该为更多口头干预和更激进的加息做好准备。据悉,美元兑一篮子其他主要货币今年上涨了16%,有望创下至少自上世纪70年代以来的最大年度涨幅。

纽伯格伯曼(Neuberger Berman)外汇和固定收益投资组合经理Ugo Lancioni表示:“央行有加快行动的动机。他们意识到,最好是提前加息,并努力避免货币进一步贬值。”持有多头美元头寸的Lancioni补充称,一些欧洲人士希望货币走强,这意味着日本央行此举并非不受欢迎。

如今,美联储加快了全球加息周期,从5月起开始积极加息,吸引更多资金流入美国,其中包括欧洲央行在内的其他央行正在以更激进的加息步伐迎头赶上,尽管能源危机可能使经济陷入衰退。

据悉,本月早些时候,欧洲央行首次加息75个基点。瑞士央行周四将基准利率从负值上调,瑞典央行周二出人意料地大幅加息1%。

Saltmarsh Economics的欧洲经济学家Marchel Alexandrovich表示:“我绝不会说永远不会,但欧洲央行当前不从事干预外汇市场的业务。欧洲央行要么会进行更多口头干预,要么会大幅加息。“

此外,Millennium Global Investments联席投资长Richard Benson表示,除了瑞士央行定期干预外,其他央行不太可能再次干预汇市。日元的疲软表现尤为突出,按购买力平价计算,日元被低估了约50%。

分析师们补充称,日本央行的举措不太可能奏效,因为日本央行的干预行动会耗尽外汇储备,如果没有政策转变的支持,几乎不会起到作用。据了解,在日本央行采取干预汇率措施后,美元兑日元汇率从145高点下跌,截至发稿,报142.89。

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BlueBay资产管理公司首席投资官Mark Dowding表示,其基金已平仓日元多头头寸,取得了小幅收益。虽然他认为日元被低估,但在货币政策改变之前其不准备买入。

Neuberger的Lancioni表示,本周日本央行的干预措施将产生一定效果,即通过挤压部分动能和投机交易,将美元/日元变为"双向交易"。

亚洲其他央行态度如何?

马来西亚央行表示,林吉特的走势将继续由市场决定,在全球金融市场动荡之际,将确保金融环境有序运行。据了解,马来西亚央行周五发布声明称,林吉特跌至多年低点的原因是美元持续走强,美元兑几乎所有货币都升值。

马来西亚官员Nor Shamsiah Mohd Yunus表示:“马来西亚仍然是一个开放的经济体。目前的政策重点是在物价稳定的环境下维持经济增长,并通过结构改革进一步加强国内经济基本面,而不是采取资本管制或重新钉住林吉特”

据了解,在美联储在发表有关长时间维持高利率以控制通胀的鹰派言论后,亚洲货币承压,其中包括马来西亚林吉特,其汇率已跌至24年低点。

马来西亚今年已三次将借贷成本上调至2.50%,以应对压力。印尼和菲律宾等东南亚国家周四也将进一步加大紧缩趋势。

另外,菲律宾央行周五暗示,可能会根据美联储的行动采取更多加息措施,同时也在考虑积极干预市场以遏制货币贬值。

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