今年来七成私募亏损 煜德投资:基本面底部已逐渐确认

作者: 智通财经 汪婕 2022-09-08 14:55:45
私募排排网最新数据显示,截至9月7日,已披露净值的百亿级私募今年前8个月整体收益为负,获得正收益的私募比例不足三成。

智通财经APP获悉,私募排排网最新数据显示,截至9月7日,已披露净值的百亿级私募今年前8个月整体收益为负,获得正收益的私募比例不足三成。

截至8月底,有业绩记录的93家百亿级私募今年以来整体收益为负,回撤幅度达3.31%。其中,67家百亿级私募业绩为负,占比达72%,净值跌幅大于5%的百亿级私募共计31家。

具体来看,今年以来多家知名百亿级私募净值跌幅明显。数据显示,汐泰投资、同犇投资、石锋资产、正圆投资、冲积资产等一度炙手可热的明星私募,前8个月平均跌幅超过10%。在行业中颇具知名度的景林资产、东方港湾、汉和资本、淡水泉等老牌机构今年以来也表现不佳,淡水泉前8个月跌超13%。

尽管8月出现回撤,清和泉资本强调,“8月下旬成长股跌幅较大,但我们并未观察到存在基本面的问题,绝大部分持仓公司的中报是符合预期甚至超预期,因此我们判断本次下跌更多是市场风格的短期波动”清和泉资本的持仓依然主要分布在光伏,储能电池,化工新材料,半导体以及消费等行业,总体上较为均衡。

清和泉资本表示,总体来看,市场风险不大,个股景气度和性价比较高,对组合的配置具有信心。市场的波动更多来自交易端,这大概率是短期的。而市场的主线更多来自景气度,这会是中长期的。所以,依然看好化工新材料、新能源、半导体等这些机会。

煜德投资认为,大部分的回调是由于部分行业及赛道前期涨幅过大、交易拥挤引发的。随着短期大幅下跌,前期累积的风险也被快速释放。从基本面上看,包括新能源车、光伏、风电等在内的行业其本身景气度并没发生显著变化。相反进入 9 月汽车销售旺季,高频数据或将迎来改善窗口。能源革命仍是中期维度看最确定的产业趋势和投资方向之一。

煜德投资强调,"能源安全”、“不可替代”思路下的上游资源型行业在当前复杂多变的市场环境下,仍然具备不错的风险收益比。经过去年以来的大幅下跌和长期底部盘整,大部分中概股已进入长期配置区间。时点上,进入下半年,大部分公司从疫情影响中逐渐恢复、且面临更低的增长基数,基本面底部也已逐渐确认。

相聚资本投资总监王建东坦言,“四季度市场大概率维持震荡行情,高景气度赛道与冷门行业均须关注,要在自上而下甄选高景气度赛道的同时,自下而上筛选出能够长期持续发展、竞争壁垒较高、增长脉络清晰的公司。”相聚资本目前管理基金整体仓位约七成,其中仅三成仓位配置新能源、光伏等热门赛道,其余持仓则分布在医药、食品饮料、军工、制造业等行业。

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