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智通财经港股9月投资策略及十大金股

2017年8月31日 20:54:58

港股八月再度拉出了阳线,突破了28000点大关,不过还是低于智通财经的预期28500点,运行区间26863.71--28127.90点。期间如智通财经预期,在20日均线调整了一下,主要原因是朝鲜半岛的紧张局势、恐怖袭击事件及特朗普的危机等等。但最终在美联储的偏鸽言论及人民币大幅升值的刺激下,月尾再度冲上了28000点大关。

回顾市场表现,推动大盘的主要力量依然是内资保险和银行股,如中国平安(02318)、工商银行(01398)、招商银行(03968)等,热点方面房地产股月底持续发力,如八月十大金股的合景泰富(01813)、富力地产(02777)、恒大(03333)、融创中国(01918)等,另外就是券商类个股如八月十大金股的华泰证券(06886)及有色类的建滔系个股。

9月行情审慎乐观 重点关注三件大事

展望9月的行情,智通财经认为可以审慎乐观,因为经过了连续八个月上涨之后,后续还能持续上涨的品种已经不会太多,市场将进入精耕细作的阶段,中报催化的行情也逐步弱化。但考虑到权重类个股依然还能保持相对的稳定,因此大盘总体的风险可控。智通认为支撑大盘的重要因素依然是人民币的升值,这个逻辑没有根本性改变,则上升趋势还是可以维持。

对于9月,没有太强的主题投资机会,重大事件相对较少。重点关注的是几大事件:

一是9月4日港股通新标的将正式开闸,预计市场会迎来相关个股的炒作,但要注意,一方面是市场对这类品种已经有了预期,提前炒作的个股已经机会不大了,另一方面是大家都熟悉了这种套路,因此预期不能过高。

二是9月3-5日金砖国家领导人将在厦门举行第9次会晤。2017年,中国为金砖国家轮值主席国。对于这种题材港股市场相对来说不太感冒,预计不会掀起多大的波澜。

三是9月7日欧洲央行公布利率决议。主要观察欧洲央行何时退出QE;四是北京时间21日凌晨,美联储公布利率决议,并召开记者会。这次会议关注的焦点就是关于何时缩表和对加息的看法。

重点谈一下风险因素。首当其冲的就是朝鲜半岛局势,一直都是引起市场震荡的主要因素,需要密切留意相关动向。其次是欧洲各地的恐怖袭击事件,不过这种都是短期的影响,如果在高位需要小心负面因素。再是美股方面不要出现破位的情况,如果能维持住上升趋势则问题不大,一旦出现走弱则对港股是很大的风险。

预计恒指的运行在27000-28600之间,如果能有效站上28588点,则要开启大时代行情,注意28500附近的压力。

9月投资策略:寻找持续增长动力

回顾八月十大金股,总体表现继续强于大盘,恒生指数同期最大涨幅2.93%,而智通八月金股整体平均涨幅9.78%。具体如下,智通八月十大金股月度最高涨幅:

合景泰富(01813)涨25.61%,华泰证券(06886)涨14.89%、鞍钢股份(00347)涨13.09%、中远海发(02866)涨10.27%、紫金矿业(02899)涨9.54%、中煤能源(01898)涨9.49%、越秀交通基建(01052)涨7.35%、港交所(00388)涨4.57%、江西铜业(00358)涨1.96%、天鸽互动(01980)涨0.95%。

中报业绩已经陆续释放,接下来进入九月依然是要围绕业绩这条主线,中报其实就是一道坎,业绩不好的品种就会面临很大压力,尽管是大盘在涨,但个股不一定会涨。九月行情基本上没有太强的主题性的机会,基本上是以个股催化为主。

智通财经认为,需要从两个维度来考量。一方面是上半年涨幅不大、在下半半年业绩释放的品种;另一方面是还有持续增长潜力的品种。这里面个股主要分布在房地产、有色、汽车、教育、公用事业等。具体如下:

地产类: 华润置地(01109)、太古地产(01972)

有色类: 洛阳钼业(03993)

教育类: 宇华教育(06169)

环保类: 齐和环保(00976)

汽车类: 和谐汽车(03836)

高速公路: 宁沪高速(00177)

消费类: 阜丰集团(00546)、VITASOY INT'L(00345)

机场类: 北京首都机场股份(00694)

详细清单如下:

华润置地(01109):上半年华润业绩下滑主要是交付节点不均衡引起的,同时由于2016年上半年交付结算基础高,从而拉大了同比的悬差。集团年内结算项目主要集中在下半年交付。截至2017年6月30日,集团总土地储备达约4785万平方米。下半年,华润将推出深圳万象天地、上海万象城、北京密云万象汇、泰州万象城等四个购物中心。下半年有1800亿元可售货值。

太古地产(01972):公司未来有数个值得关注的因素,包括预计在2019年完成的太古城一期重建项目,而当中的写字楼租务亦正逐步完成在今年底前达到33%出租率的目标;上海兴业太古汇完成最后5个在国内的综合项目后,预料会在下半年开始出现盈利贡献。在并购方面,管理层看到未来数月在上海前滩的项目将有更大进展,因目前负债比率仅为14%,公司正在其他中国一线城市、新加坡、雅加达,甚至香港物色机会。

洛阳钼业(03993):公司是全球第二大钴生产商,其控制的TFM 拥有的刚果Tenke 矿区是全球范围内储量最大、品位最高的铜、钴矿产之一,具有长周期、低成本的特点,如果未来钴再度出现涨价,则对公司业绩会产生良好的催化,据估算2018年钴价每上升10%,就会为洛钼盈利带来8%的改变。再加上公司已经与A股方面的杉杉股份签订了《战略合作框架协议》,就钴产品的采购与销售以及钴、锂等金属资源项目开发进行战略合作。钴产品是杉杉正极材料产品的主要原材料之一,而杉杉股份是全球产能规模最大的正极供应商,两大巨头的强强联手,充分保障了洛阳钼业的下游需求。公司未来业绩保持乐观。

宇华教育(06169):作为华中地区K-12教育龙头,公司升学率高,品牌形象良好,再加上业务快速扩张等因素。公司K-12 办学模式已经成熟,未来将不断复制现有模式,增加学校数量,预计未来在校生人数占比将逐步提升。

齐和环保(00976):2017年集团上半年收益、毛利及拥有人应占净利均大幅增长,主要归因于顺尔茨集团的财务表现于本期间全面入账,以及大中华区主要营运基地台州的良好表现。从该公司的业绩来看,盈利大幅度改善其实已经得到印证,同时,未来乐观的行业环境使得公司业绩仍具期待性。

和谐汽车(03836):中报显示新车销量11662台,较2016年同期增长8.9%。其中,宝马品牌销量9491台(包含MINI品牌), 较2016年同期增长5.2%。宝马为集团代理的第一大品牌,其销量占比为81.4%。玛莎拉蒂品牌销量668台,较2016年同期增长40.3%。雷克萨斯品牌销量1116台,较2016年同期增长40.6%。由于独立售后公司的重组和估值上升,集团于2017年上半年确认投资收益人民币3620万元。董事会相信,随着综合售后业务大力发展、未来数轮融资的进行,独立售后公司的估值将继续提升,集团可以长期持续从综合售后业务获得投资回报。

宁沪高速(00177):公司今年六个月盈利18.99亿元,按年增加21.79%,每股盈利0.3771元,不派中期息。收入46亿元,按年增加14%。累计实现营业总收入约46.69亿元,按年增长约14.85%,公司日均流量91052辆,按年增长约8.11%,其中客车流量同比增幅约为7.67%,货车流量按年增长约9.83%,货车延续了去年四季度以来的增长势头,除宏观经济趋好的原因外,2016年下半年开始在全国范围內对超载超限车辆的整治也是导致货车流量增长的另一主要因素。2017年上半年,客货车流量占比分別约为79.31%及20.69%,保持相对稳定。

阜丰集团(00546):上半年公司毛利增长31.7%至14.01亿元,与去年同期相比,集团受惠于玉米颗粒价格下跌以及生产技术改造进一步加强公司的竞争成本优势。就产能而言,集团于2017年上半年的整体产能保持接近满产。

VITASOY INT'L(00345):公司财务稳健,644百万港币净现金在手,其在大陆持续扩张的豆奶以及即饮茶市场可以维持可持续增长,而且对于维他奶来说中国大陆尚未触及的地区仍然很广阔。

北京首都机场股份(00694):公司凭借北京行政中心的位置承担着国内、国际重要的战略枢纽角色。2017年中期北京首都机场期内公司税后利润为12.64亿元,同比增39.6%。每股基本盈利为0.292元,拟派发中期股息每股0.0876元。业绩催化因素主要看中标合约情况,将会带来营业额的提升。

文/ 万永强 (智通财经研究中心总监)

免责申明:文章股票只供股友讨论,不得构成投资建议。股市有风险,投资需谨慎。


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