光大证券:流量增长推动光模块行业需求增长 激光雷达孕育全新机遇

光大证券称,光模块行业的发展趋势向好,国产光模块产业链相关公司在不同领域均显现了不俗的竞争实力。

智通财经APP获悉,光大证券发布研究报告称,光模块行业的发展趋势向好,国产光模块产业链相关公司在不同领域均显现了不俗的竞争实力。根据LightCounting的数据,2016年至2020年,全球光模块市场规模从58.6亿美元增长到66.7亿美元,预测2025年全球光模块市场将达到113亿美元,为2020年的1.7倍。光模块公司深耕激光光学,利用技术领域的共通之处,横向拓展激光雷达蓝海市场。重点推荐:中际旭创(300308.SZ)、天孚通信(300394.SZ)、新易盛(300502.SZ)、光库科技(300620.SZ)、光迅科技(002281.SZ)、长光华芯(688048.SH)等。

光大证券主要观点如下:

全球数据流量增长推动光通信行业发展,光模块作为核心部件将持续受益。

随着5G、云计算、大数据等技术与应用的快速发展,全球数据流量持续增长,光通信与光网络需求得到了快速提升。光模块是光通信产业链中的关键器件,将充分受益于产业新趋势。根据LightCounting的数据,2016年至2020年,全球光模块市场规模从58.6亿美元增长到66.7亿美元,预测2025年全球光模块市场将达到113亿美元,为2020年的1.7倍。

电信与数通市场投资持续发力,新技术应用推动行业持续增长。

GPON的规模化部署、传输网扩容以及东数西算传输投资,将推动电信侧光模块的需求。云计算、大数据、元宇宙等新兴应用以及AI带来的高算力与大存储需求推动数通市场的基础设施建设。长期来看,800G、硅光模块、CPO技术、相干光模块等新技术创新需求将推动行业持续增长。

横向拓展激光雷达蓝海市场,有望开启发展新阶段。

光模块公司深耕激光光学,利用技术领域的共通之处,横向拓展激光雷达蓝海市场。根据沙利文预测,激光雷达全球市场规模至2025年为135.4亿美元,相较于2019年可实现64.5%的年均复合增长率,为相关公司带来全新发展机遇。

重点推荐:

1)中际旭创:光模块业务全球领先、国内第一,规模化优势明显,产品与技术全面布局,充分受益于行业增长。

2)天孚通信:为光通信客户提供八大技术平台垂直一体解决方案,紧跟技术前沿,开发高速光引擎项目,布局激光雷达与医疗产品,打开新的蓝海市场。

3)新易盛:大力拓展海外业务,紧跟800G、硅光、相干等前沿技术,产品逐步走向高端化。

4)光迅科技:布局上游光器件,业绩稳定增长,有望受益于传输网景气度回升。

5)光库科技:稀缺的上游核心器件供应商,公司的光纤激光器件打破国外垄断,达到全球领先水平,光通信器在部分领域保持领先地位,前瞻布局铌酸锂调制器,有望突破我国光芯片瓶颈,积极布局激光雷达领域,拥抱自动驾驶新蓝海。

6)博创科技:10GPON市场细分龙头,电信市场保持优势,前沿布局硅光子技术,有望打开成长空间。

7)长光华芯:国内高功率激光芯片龙头,聚焦产业链上游核心器件,高功率激光芯片国内领先,研发VCSEL与高速光通信系列产品,拓展新市场。

风险分析:电信与数通市场基础设施投资不及预期、行业竞争加剧、硅光等新技术发展不及预期。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏