麦格理:重申友邦保险(01299)“中性”评级 目标价降至77港元

麦格理将友邦保险(01299)今明年每股盈利预测上调2.4%/2.1%。

智通财经APP获悉,麦格理发布研究报告称,重申友邦保险(01299)“中性”评级,将今明年每股盈利预测上调2.4%/2.1%,2024年下调0.7%,因内地新业务价值(VNB)增长放缓,目标价由78港元下调至77港元,较同业更为偏好,但内地增长放缓或抵销100亿美元回购计划的益处。公司目前持有25亿美元的投资级债券及内地房地产开发商的股票,预测影响是有限,风险敞口相当于可投资基金的1%或股票总数的4%。

报告中称,公司将于下周公布业绩,预计表现将较疲软,主要挑战来自于内地VNB增长前景,或拖累其估值。该行指出,虽然疫情影响已充分反映在股价之上,但未知期内友邦中国业务能否维持VNB利润率水平,同时预测美元强势,将在短期内对财务表现及内含价值(EV)产生负面影响。内地业务方面,因增长疲软,麦格理下调友邦上半年VNB预测;香港业务方面,次季或将出现复苏,但由于美元利率较高,保障类产品VNB利润率可能会下降;澳门业务方面,关注VNB的增长情况。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏