小摩：中石化(00386)次季派息略低于市场预期 目标价7.3元

智通财经APP获悉，摩根大通发表报告表示，市场对中石化(00386)第二季业绩反应将偏负面，即使盈利超出市场预期，这主要受惠于低于预期的税率及其他项目收益，但派息稍低于市场项期，中期派息也为三年以来最低水平。

该行表示，中石化上游业务仍然亏损，化工业务盈利能力也令人失望，季度表现差于亚洲同业，或与维修带来的影响或原料优化方面有限有关。另外，该行称，中石化重申全年度经营目标，炼油业务的柴油及汽油比率改善，非燃料销售受“互联网+”推动及其他推广措施而表现强劲。

该行给予中石化“增持”的投资评级，目标价为7.3元。