英国央行决议前瞻:衰退风险加剧 通胀失控 加息50个基点板上钉钉

作者: 宏林 2022-08-04 10:46:38
投资者押注基准贷款利率提高50个基点至1.75%的可能性为80%。

智通财经APP获悉,尽管经济衰退的风险越来越大,但预计英国央行将在周四推动27年来最大幅度的加息。英国央行还计划详细说明它将如何扭转十多年来注入经济的1万亿美元刺激计划中的一部分。预计英国央行将在当地时间中午作出决定,同时行长安德鲁·贝利将于12:30向媒体发表讲话。

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在2008年全球金融危机以及2020年疫情期间实行了宽松的货币政策后,即将推行的措施是历史性的转变。面对40年来最强劲的通胀以及民众批评它放任物价失控,英国央行正在采取应对举措。

摩根士丹利经济学家Bruna Skarica表示,加息50个基点的可能性很大,并且几乎已经被市场定价。输入性通胀以及英镑走弱等因素可能会促使英国央行采取更有力的行动。

投资者押注基准贷款利率提高50个基点至1.75%的可能性为80%。在接受彭博调查的43家银行中,包括巴克莱、德意志银行、高盛和汇丰在内的30家预计英国央行会实行这个幅度的加息,而花旗、劳埃德、国民西敏寺银行、摩根士丹利和瑞银是少数认为加息幅度会更小的银行。

英国央行还将发布季度展望,可能会展示这些信息:英国经济正放缓,甚至可能进入衰退,而通胀可能会上升到英国央行目前预测的11%以上。

这一决议将引发激烈讨论,即谁应该为日益严重的生活成本危机负责。特拉斯有望取代约翰逊担任英国首相,她承诺如果她掌权,将限制央行在货币政策上的独立性。

以下是关于周四英国央行决议的事项清单:

投票预测

大多数经济学家预计,由9名成员组成的货币政策委员会将以7票对2票的结果赞成加息50个基点,行长安德鲁·贝利和首席经济学家休·皮尔将是大幅加息的支持者。

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增长预测

英国央行5月没有预测技术性衰退,即GDP连续两个季度收缩。但经济学家越来越担心这种衰退即将来临。

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周四公布的GDP前景可能会明确这一风险,并揭示物价上涨对消费者的严重影响。

英国智库国家经济和社会研究所本周警告称,英国已经陷入衰退,家庭的购买力急剧下降。

迄今为止,英国央行一直低估了正在打击经济的通胀强度。

通胀预测

政策制定者还将更新对通胀的预测。由于天然气价格自5月以来飙升,实际通胀情况很可能会超过官员们的预期。

接受彭博调查的经济学家一致认为,通胀预测将被再次上调。

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政治辩论

英国保守党内部竞逐党魁以及首相职位的争夺仍在继续,预测经济变得更加困难。最后两位候选人对减税和利率水平提出了截然不同的看法,意味着他们对应的政策也将差异巨大。

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按照惯例,英国央行将保留它在5月预测中所包含的许多关于财政政策的假设,并等到下一届政府成立时发布正式政策。

首相争夺战也令英国央行自身的未来蒙上了一层阴影。特拉斯已承诺,如果她成为首相,将对央行的职权进行重组。她可以改变英国央行的目标,将通胀率保持在2%,或者要求议会加强对它的监督。

量化紧缩

英国央行还准备通过积极出售金边债券来制定缩减万亿美元资产负债表的计划,这将成为把英国债券市场带入未知境地的货币政策的里程碑事件。

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行长贝利表示,英国央行将在出售金边债券的第一年将金边债券库存减少500亿至1000亿英镑。相关举措包括积极撤资和到期债券的持续减持。

策略师预计周四将提供有关销售速度、销售时机和到期时间的更多细节。贝利承诺建立一种机制,以在市场动荡时停止销售金边债券。

这些措施将为政策制定者就是否启动这一进程的投票奠定基础,该进程最早可能在9月进行。这将使英国央行成为主要央行中第一家积极出售一部分自金融危机以来积累的数十亿美元债券的央行。

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