概念追踪 | 皮尔巴拉锂矿拍卖价重回上涨 锂板块行情后期机会在哪？(附概念股)

智通财经APP获悉，8月3日，澳大利亚锂矿商皮尔巴拉(Pibara)公告称，于8月2日举办了第八次锂精矿拍卖，最终成交价为6350美元吨(5.5%品位，FOB黑德兰港)，较7月13日成交价涨2.6%，较6月23日持平。光大证券认为，锂精矿价格处于高位仍利好锂资源自给率高的企业。建议关注天齐锂业(002466.SZ)、赣锋锂业(002460.SZ)、融捷股份(002192.SZ)、中矿资源(002738.SZ)；海外资源地缘政治风险仍长期存在，国内自主可控的锂资源具有重大战略意义，建议关注布局国内锂资源的盛新锂能(002240.SZ)、雅化集团(002497.SZ)、盐湖股份(000792.SZ)等。

7月13日，澳大利亚锂矿商皮尔巴拉(Pilbara)举行第7次拍卖，价格出现首次下跌，本次锂精矿拍卖最终成交价又收复失地。锂矿价格保持高位运行的背后，是新能源产业持续高景气及下游需求高速增长。

8月3日，工信部公布的数据显示，2022年上半年，我国锂离子电池产业实现高速增长。根据行业规范公告企业信息和行业协会测算，上半年全国锂离子电池产量超过280GWh，同比增长150%，全行业收入突破4800亿元。锂离子电池环节，上半年储能电池产量达到32GWh，新能源汽车动力电池装车量约110GWh。锂离子电池产品出口同比增长75%。

在新能源汽车产业维持高速增长态势下，锂的需求加剧，从2021年开始，锂资源供应出现了巨大缺口。

据财信证券研报，2021年，全球合计锂资源供给约36.7万吨LCE，同一年，全球LCE总需求高达52.6万吨，供需缺口高达15.9万吨。财信证券预计，2022年，预计LCE总供给达到60.2万吨，但总需求则相应上升到64.1万吨，缺口仍高达3.9万吨。而且周策预计到2025年，LCE的供需缺口依旧有1.9万吨缺口。

市场普遍观点认为，锂资源一直到2023年都将处于紧平衡状态。其带来的后果就是，碳酸锂价格的持续走高以及伴随而来的“锂矿”企业盈利能力的不断上升。

根据安泰科数据，2021年1月初工业碳酸锂价格为4.8万元/吨，2022年6月初工业碳酸锂价格为44.5万元/吨，区间涨幅为827%;2021年1月初电池级碳酸锂价格为5.15万元/吨，2022年6月初电池级碳酸锂价格为46.75万元/吨，区间涨幅为808%。

上海钢联预计，按照90美元/吨的运费测算，电池级碳酸锂成本约45+万元/吨，产出的碳酸锂流通预计在12月份甚至更晚。按照降众资讯电池级碳酸锂最新评估价格47.35万元/吨，利润约2.35万元/吨。

7月以来，不少公司已经开始发布半年报预告，锂矿概念股中，半年时间最少的挣了5000余万元，最多的挣了126亿元。15家业绩预增的锂矿企业归母净利润合计达549.43亿元-607.33亿元。其中天齐锂业、融捷股份、天华超净、西藏矿业位居前四，同比增长率均超过四位数。

受下游需求强势拉动，上游锂矿资源出现阶段性供不应求，锂矿拍卖价格水涨船高，锂盐生产企业为缓解成本及保供压力，向上“锁矿”成为大势所趋。

盛新锂能、融捷股份、川能动力主要布局川西锂辉石矿。除了布局本土锂矿资源，一些龙头企业更是早早把目光瞄向了海外，尤以锂矿龙头——赣锋锂业和天齐锂业最为代表。

赣锋锂业在7月11日发布公告称，同意收购 Lithea Inc.公司不超过100%股份，总对价不超过9.62亿美元(约合人民币64亿元)。资料显示，Lithea公司主要从事锂矿业权的收购、勘探及开发，旗下的主要资产PPG项目是位于阿根廷萨尔塔省的锂盐湖项目，包括Pozuelos和PastosGrandes两块锂盐湖资产。

天齐锂业持股国外矿业SQM公司23.75%的股权，SQM公司名下矿山2022年或达到18万吨碳酸锂、3万吨氢氧化锂产能。此外，泰利森精矿2021年建成产能162万吨/年，天齐锂业持有其26.01%的权益。

此外，雅化集团与银河锂业的锂精矿包销协议已续签至2025年，约定后者每年提供锂精矿量不低于12万吨;参股公司能投锂业拥有李家沟锂辉石采矿权，后续将向公司优先供应锂资源。

中信证券认为，高锂价刺激下供应端扩产不断加速，预计2023年全球新增锂供应量将达到40万吨LCE，推动行业供需格局反转。综合来看，锂价在2022年下半年上涨预期较强，但受产业链库存累积等因素影响，预计锂价后市涨幅或有限。锂价拐点或在2023年到来，价格或高位回落，2024年随着供应过剩压力增大，锂价将显著下行。锂板块行情进入后期，原料自给率高或持续提升的企业仍为首选。

相关概念股：

赣锋锂业(002460.SZ)：锂矿龙头，7月11日晚，赣锋锂业公告称，旗下全资子公司拟收购Lithea公司不超过100%股份，收购总对价不超过9.62亿美元(约合64亿元人民币)。

天齐锂业(002466.SZ)：锂矿龙头，持股国外矿业SQM公司23.75%的股权，SQM公司名下矿山2022年或达到18万吨碳酸锂、3万吨氢氧化锂产能。此外，泰利森精矿2021年建成产能162万吨/年，天齐锂业持有其26.01%的权益。

川能动力(000155.SZ)：唯一国资背景锂矿上市公司，全面布局锂电产业链，根据公司锂盐项目设计产能规模，李家沟锂矿设计年产能为105万吨，新建3万吨锂盐项目预计项目建设期为2年。近期公司公告，拟与亿纬锂能、蜂巢能源共同组建合资公司，投建年产3万吨锂盐项目，项目总投资达14.9亿元。

融捷股份(002192.SZ)：公司预计上半年净利5.3亿元-6.3亿元，同比增4080.57%-4869.36%。公司锂精矿、锂盐、锂电设备的营业收入和利润均大幅增加。

雅化集团(002497.SZ)：7月11日公司在互动平台回答投资者提问时表示，雅安锂业二期建设项目首期3万吨电池级氢氧化锂今年底投产后，公司锂盐综合产能将达到7.3万吨。

盛新锂能(002240.SZ)：子公司奥伊诺矿业在四川金川县拥有业隆沟采矿权，探明储量达到27.54万吨LCE，项目于2019年投产，当前年产能达到40.5万吨原矿，印尼盛新正在印尼中苏拉威西省建设年产6万吨锂盐产能，预计2023年建成投产。公司近期在互动平台称，遂宁盛新3万吨锂盐项目目前已接近设计产能。