欧洲央行意外加息50基点 市场焦点转向新工具TPI

作者: 马火敏 2022-07-21 21:37:16
欧洲央行周四将基准利率上调50个基点,为11年来首次加息,市场预期加息25个基点。

智通财经APP获悉,欧洲央行周四将基准利率上调50个基点,为11年来首次加息,市场预期加息25个基点。

欧洲央行在一份声明中表示:“管理委员会认为,在政策利率正常化路径上迈出比上次会议所暗示的更大的第一步是合适的。”

欧洲央行自2014年以来一直将利率维持在历史低位,以应对欧元区的主权债务危机和疫情。

受更激进加息的消息影响,欧元兑美元日内涨超1.00%,现报1.0278。10年期意大利国债收益率也受此消息影响大涨,延续周四早些时候德拉吉总理辞职后的涨势。

欧洲央行还表示,这一利率举措支持通胀回归2%的中期目标。

欧洲央行此前曾暗示,由于消费者价格持续飙升,它将在7月和9月加息。欧洲央行目前的存款机制利率为0%,主要再融资利率为0.5%,边际借贷利率为0.75%。

Principal Global Investors首席策略师Seema Shah表示:“欧洲央行正步入经济急剧放缓的境地,面临严重的滞胀冲击,这完全超出了它的控制范围,同时还面临意大利政治危机。”她补充称,“没有任何其他发达市场的央行比欧洲央行的处境更糟糕了。”

通胀飙升

在食品和能源成本飙升的推动下,欧元区6月CPI同比上涨8.6%,创历史新高,高于市场预期的8.5%,也高于5月的8.1%。

不过,一些投资者对欧洲央行的行动持怀疑态度,因为他们预计今年晚些时候会出现衰退。早在6月份,欧洲央行预测今年的通胀率为6.8%,2023年的通胀率为3.5%。在经济增长方面,欧洲央行估计今明两年的GDP增长率为2.1%。

未来最大的不确定性之一是俄罗斯是否会完全切断对欧洲的天然气供应。欧盟指责俄罗斯将化石燃料武器化。

自6月以来,俄罗斯输往欧洲的天然气流量下降了约60%,关键的北溪1号管道在维护后恢复供应,尽管产能有所下降。

欧洲经济专员Paolo Gentiloni曾表示,由于欧洲过于依赖俄罗斯的能源,如果俄罗斯完全切断对欧洲的供应,可能会使欧元区今年陷入衰退,尽管这不是欧盟目前的基本情景。

反碎片化工具

与此同时,周四,投资者密切关注欧洲央行新的反碎片化工具的细节,该工具旨在支持那些负债累累的国家,如意大利。

欧洲央行称这种新工具为TPI(传导保护机制)。它表示,可以启动该机制,以应对“对整个欧元区货币政策传导构成严重威胁的无根据、无序的市场动态”。

“TPI购买规模取决于政策传导面临的风险的严重程度,”欧洲央行补充称,同时表示将于晚些时候公布更多细节。

市场预期,要获得这一新工具的资格,受益国需要实施严格的国内改革。在意大利政治背景下,这一点变得尤为重要。意大利总理马里奥·德拉吉(Mario Draghi)于当地时间周四上午辞职后,预计该国将于今年秋季提前举行选举。

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