二季度保持对新能源集中持股 施成：未来上游迎来行情，看好“光、电、半”

智通财经APP获悉，7月16日，国投瑞银施成在管的5只产品二季报全部发布。截至6月30日，施成合计管理规模达247.16亿元，较一季度末的203.39亿元增长44亿元。其中，国投瑞银新能源最新规模为90.93亿元，较上季度末的78.74亿元增加12.19亿元；国投瑞银先进制造、国投瑞银进宝单季度规模均增长12亿元以上。

从股票仓位来看，多只基金二季度依然保持较高仓位运作。比如，国投瑞银新能源股票仓位为91.42%，比上季度末提升2.38%个百分点；国投瑞银产业趋势股票仓位为92.1%，比上季度末微幅提升1个百分点。此外，国投瑞银先进制造、国投瑞银进宝股票仓位均超90%；另有今年3月份成立的国投瑞银产业升级两年持有股票仓位为61.91%。

从具体持仓来看，二季度施成对新能源赛道的信心没有动摇，其管理的持仓组合依然保持集中持股风格，新能源产业链个股仍是持仓主力，二季度基金净值也普遍迎来较大幅度反弹。

据悉，截至7月17日，共有8加基金公司旗下33只权益类基金发布二季报，其中，二季度收益率超过10%的基金有13只，而施成管办理的4只基金二季度收益率领先，均超20%，其中，国投瑞银新能源A以21.24%的涨幅位居33只发基金之首。

对于下半年市场发展，施成认为，需求增量来自于国内，供给大部分由海外提供的环节。他表示，从流动性到行业基本面都支撑上游迎来行情，配置方向上，投向仍然集中于光伏、锂电、半导体等具备快速增长动能的行业，“目前来看，市场对于新技术方向的设备改进和资本开支更有热情”。

同时，他也在季报中指出， 新能源汽车方面，依然看好电动汽车的销量较快增长，认为三季度发生新一轮涨价是大概率事件；新能源发电方面，认为目前行业的增长仍然受制于硅料产能的释放，判断最大受益者可能会是储能行业，“将在适当的时候进行布局”；TMT行业中看好智能汽车，预计下半年电动汽车行业仍然会受到锂资源的制约，认为整车环节是好于零部件的。

以其在管规模最大的国投瑞银新能源为例，截至二季度末，该基金总规模为90.93亿元，环比增15.48%；总份额为26.32亿份，较一季度末的27.63亿份，环比降4.74%。其中，截至6月30日，该基金A类份额资产变动率为25.49%。

值得注意的是，该基金A类份额二季度环比微增3.50%，而C类份额下降13.57%，相对投资门槛更低、更为个人投资者所青睐的C类份额减少部分体现了市场的情绪，而总规模的环比上升则来源与净值的回暖。

截止二季度末，基金A级份额净值为3.4709元，份额净值增长率为21.24%；C级份额净值为3.4349元，份额净值增长率为21.12%，同期业绩比较基准收益率为11.29%。

从持仓来看，科达制造、中矿资源、西藏矿业为新晋十大重仓股，东岳集团(00189)、盐湖股份(000792.SZ)、北方稀土(600111.SH)则退出前十大重仓，整体配置逻辑并没有发生太大转变，新能源仍然是主力。

截至二季度末，国投瑞银新能源混合前十大重仓股分别为：天齐锂业(002466.SZ)、永兴材料(002756.SZ)、江特电机(002176.SZ)、科达制造(600499.SH)、融捷股份(002192.SZ)、华友钴业(603799.SH)、中矿资源(002738.SZ)、西藏矿业(000762.SZ)、盛新锂能(002240.SZ)、藏格矿业(000408.SZ)。