花旗:宏观形势艰难 但仍有5大理由支持买入苹果(AAPL.US)

作者: 智通财经 玉景 2022-07-13 21:15:21
花旗发布最新研报表示,维持苹果(AAPL.US)“买入”评级,但将目标价下调至175美元。

智通财经APP获悉,花旗发布最新研报表示,维持苹果(AAPL.US)的“买入”评级,但将目标价下调至175美元。

花旗分析师Jim Suva表示,在更广泛的经济担忧和供应链瓶颈的情况下,消费者支出减少,但对苹果而言,仍有“几个积极的驱动力”。

Suva还下调了苹果本财年剩余时间的盈利预期,他目前预计苹果第三财季每股收益为1.13美元,第四财季每股收益为1.22美元,全年每股收益预计为5.98美元。Suva还提给出了对苹果2023年和2024年的每股收益预期,分别为6.51美元和6.86美元。

Suva表示,"我们认为供应链方面的担忧是可控的,因为6月当季是季节性放缓的一个季度," 但汇率和退出俄罗斯的持续不利因素可能进一步打压当季度业绩。

花旗认为,如果经济状况恶化,通货膨胀继续上升,消费者更换手机的速度可能会比现在慢。

虽然iPhone供应链仍有“稳定”的生产,但对服务收入(尤其是App Store和广告)的担忧也出现了。

尽管存在更广泛的经济问题,Suva还是列出了投资者应该购买该公司股票的5个理由,其中包括他认为iPhone 14“仍在正轨上”,将于9月14日发布,并补充说苹果折叠式手机可能会在2023年问世。此外,消费者继续从低端Android手机转向更高端的产品。

苹果还将进行900亿美元的股票回购,这将支撑其股价。此外,苹果还将获得“粘性”服务收入,或许还将提供设备即服务(device as a service)。

最后,新产品类别的发布,比如即将推出的混合现实头盔,以及2025年可能推出的苹果汽车,“目前没有反映在当前的估值/市值中”。

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