概念追踪 | 6月国内猪价涨超23% 机构:行业最低谷时期已过去 布局正当时(附概念股)

作者: 黄晓冬 2022-07-01 14:24:32
行业最低谷时期已经过去,猪价以及股价中枢都将逐步上抬,当下均为布局时点。

智通财经APP获悉,据生意社监测,6月份国内外三元生猪价格大幅上涨,6月1日均价15.60元/公斤,6月30日均价19.33元/公斤,月内大幅上涨23.91%。生意社生猪产品分析师李文旭认为,短期内阶段性供应偏紧支撑下,预计国内猪价仍存一定回升空间,预计7月上旬国内猪价整体将上涨至20元/公斤附近。银河证券表示,行业最低谷时期已经过去,猪价以及股价中枢都将逐步上抬,当下均为布局时点。相关标的:牧原股份(002714.SZ)、温氏股份(300498.SZ)、新希望(000876.SZ)、傲农生物(603363.SH)、金新农(002548.SZ)。

据农业农村部组织专家会商研判,上一轮“猪周期”已于今年3月份猪价筑底时结束,新一轮“猪周期”已经开启两个多月,目前猪价处于上行通道,预计下半年猪价总体将处于合理区间,养殖盈利处于正常水平。国务院发展研究中心市场经济研究所副研究员王立坤预计,二季度或三季度猪肉市场将由供求基本平衡向紧平衡过渡,届时猪肉价格将进入上行通道,拉动CPI温和上涨。

值得注意的是,近日来,以牧原股份、温氏股份为代表的生猪养殖行业龙头纷纷发布5月份销售简报,当月商品猪售价环比出现大幅上行,市场关于猪周期反转开启的呼声再起。

温氏股份发布公告称,公司2022年5月销售肉猪132.34万头(含毛猪和鲜品),收入25.02亿元,毛猪销售均价15.74元/公斤,环比变动分别为-7.26%、10.56%、18.08%。牧原股份则称,5月份,公司商品猪价格呈现震荡上升趋势,商品猪销售均价14.87元/公斤,比2022年4月份上升18.39%,公司销售生猪586.3万头(其中仔猪销售128.0万头),销售收入84.09亿元。

银河证券表示,行业最低谷时期已经过去,猪价以及股价中枢都将逐步上抬,当下均为布局时点。从个股角度看,主要布局估值相对低位、出栏具备较大弹性、成本控制优秀、财务相对健康的相关猪企。

国盛证券认为,6月以来,猪价继续保持上涨趋势,一方面供给端出栏量处于逐月下降趋势,另一方面需求端疫情管控影响逐渐减弱,餐饮团餐消费需求有所回暖,同时下半年消费旺季密集,中期看价格中枢上行,易涨难跌。仔猪价格仍处于相对高位,但终端反应近期或有价无市,二元母猪价格稳中小幅回落,体现行业中长期景气预期仍存较大争议,随猪价持续上涨补栏需求或逐步回暖。 行业亏损显著收窄延缓产能去化,当前猪价仍然处于部分上市猪企成本线以下,建议优选资金状况宽裕、成本占优龙头。

长江证券指出,此轮周期中能繁母猪存栏快速环比转正在历史猪周期中较为罕见,此或表明:1、行业现金流仍较为充裕,产能并未完全出清;2、产业对后期猪价预期较为乐观。在此背景下,猪价在季节性上涨结束后或大概率会再次回落到较低位置,行业产能将继续趋势性去化。目前能繁母猪存栏仍处于次高位决定了养殖板块仍处于战略性配置阶段,且养殖企业头均市值与历史底部接近,安全边际较高。继续看好养殖板块投资机会,重点推荐牧原股份、温氏股份和傲农生物。

在市场看涨猪肉板块的背景下,机构也加快了对猪肉企业调研的步伐。最近一个月以来,温氏股份共获得362家机构的调研。此外,牧原股份、唐人神、金新农均获得超百家机构调研。

相关标的:

牧原股份(002714.SZ):自育自繁自养的生猪养殖龙头,拥有从饲料加工、生猪育种、种猪扩繁到商品猪饲养的一体化完整产业链。

温氏股份(300498.SZ):全国规模最大的种猪育种和肉猪养殖上市企业,主要以紧密型“公司+农户”为核心全产业链生态体系的温氏模式。

新希望(000876.SZ):布局全产业链,通过加强养殖补齐短板打通上下游,收购本香农业使生猪养殖规模大幅扩大。

傲农生物(603363.SH):公司主要采用自繁自养的模式,生猪养殖包括曾祖代纯种猪、祖代纯种猪、父母代二元种猪和商品代三元猪等产业链一体化业务。

金新农(002548.SZ): 公司以“自繁自养”模式中种猪繁育为主,生猪产品主要包括种猪、仔猪和育肥猪。

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