巴克莱:下调奥驰亚(MO.US)投资评级至“减持” 业务能力处于下滑状态

作者: 陈诗烨 2022-06-30 07:43:13
巴克莱银行(Barclays)分析师Gaurav Jain直言不讳地称奥驰亚(MO.US)的业务能力正在下滑。

智通财经APP获悉,巴克莱银行(Barclays)分析师Gaurav Jain直言不讳地称奥驰亚(MO.US)的业务能力正在下滑。

Jain告诉客户,该公司由于缺乏下一代产品、投资的JUUL公司诉讼遭到起诉、菲利普莫里斯(PM.US)与瑞典火柴合作带来的竞争日益升高以及传统烟草业务营收的下降,这些因素导致这家公司的市盈率远远低于同行。他解释说,在香烟销量疲软、利润率压力增加的情况下,该公司很可能会削减全年业绩预期。Jain认为:“我们认为奥驰亚的处境甚至比Imperial Brands和Japan Tobacco International更差。”“奥驰亚就像一块‘融化中的冰块’,也就是说,它将进入一个难以逆转的衰退,所以我们认为它的市盈率较低是有道理的。”

此外,他认为,类似英美烟草(BTI.US)的成功促销活动并不太容易被复制。他进一步解释说:“英美烟草的电子烟仅降价5%的促销做法是奥驰亚无法复制的,如果奥驰亚试图这样做,将导致息税前利润‘持续下降’。”考虑到这些因素,Jain 将该股评级下调至“减持”,并将目标价从53美元下调至36美元,降幅达32%。

据了解,该股在上一交易日中下跌了超过3%。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏