硅料价格再创历史新高 中长期供应十分充裕 明年或不再成为行业主要制约瓶颈

作者: 李佛摩尔 2022-06-23 15:45:28
总体来看,全年硅料产能有望支持320GW以上的组件产出。国海证券认为,在高额利润引导下,硅料中长期供应十分充裕,从明年开始预计不再成为行业主要瓶颈。

6月22日,智通财经APP获悉,中国有色金属工业协会硅业分会公布最新多晶硅报价。数据显示:

单晶复投料价格区间在26.8万-28万元/吨,成交均价为27.31万元/吨,周环比涨幅为1.71%;

单晶致密料价格区间在26.6万-27.8万元/吨,成交均价为27.04万元/吨,周环比涨幅为1.62%;

单晶菜花料价格区间在26.3万-27.6万元/吨,成交均价为26.74万元/吨,周环比涨幅1.52%。

值得一提的是,本周硅料最高成交价28万元/吨,刷新了去年11月创下的27.5万元/吨的历史高点,单晶致密料也刷新了去年11月创下的26.8万元/吨的历史高点。

硅业分会指出,本周硅料价格延续上行走势,主要原因是:一方面,国内前四大多晶硅企业订单均已超签至7月上旬或中旬,本月可签余量少,硅料供应紧缺现状支撑硅料价格延续涨势;另一方面,6月份个别企业因限电或计划外停产导致国内多晶硅供应总量比预期有所下调,临时减产导致的供应缺失致使短期内急单散单增多,因此本周硅料供应不足的现状再次加剧,支撑市场价格涨幅上调。

2022年以来,硅料价格曾一度连涨16周,随后价格趋稳。自6月起价格再度上扬,已连涨4周。截至目前,三类硅料价格累计上涨幅度均超过17%。

硅料本质上是化工行业,扩产周期长,产能弹性低,容易出现供需错配。尽管上游扩产频频,但实际产能新增并不明显,绝大多数产能尚未落地。另一方面,今年光伏下游需求持续向好。国家能源局发布的统计数据显示,5月国内光伏新增装机6.83GW,同比增长141.34%,环比增长86%;1-5月,光伏累计新增装机23.71GW,同比增长139.25%。

硅料龙头通威股份表示,多晶硅作为当前光伏行业发展不可替代的上游环节,在下游需求增长的背景下,硅料价格将得到有效支撑。展望全年,虽硅料新增产能有所释放,但相比下游环节,硅料产能仍相对较少。后期价格走势主要取决于硅料阶段性供需关系变化。

从产业链看,自2020年年底起,硅料价格在光伏产业需求带动下一路上行,并维持高位。使得硅料供应问题成为全产业的一个重要瓶颈,上下游扩产周期不一致使得硅料环节掌握很大议价权。而硅料价格高企大幅抬升了全产业链成本,高价组件对部分终端需求有着明显抑制作用。

从长期看,高额的利润实际已经推动了硅料行业的大规模扩产,无论是原业内企业亦或是新进入者,已规划的产能数倍于去年行业需求,但暂且还受制于建设和投放节奏,此外“颠覆式”新技术的引入和下游切片、电池环节技术的进步,也将带来等效供应增量,而在明年来看预计硅料产能就会进入较为充裕宽松的状态。

今年下半年新硅料产能投放将进入逐季加速阶段。硅业分会专家委副主任吕锦标表示,目前多晶硅生产紧张,存在缺口,产能释放或出现在四季度。预计今年硅料各季度的新增产能释放分别是15万吨、6.4万吨、39万吨和14万吨,合计新增74.4万吨/年。

总体来看,全年硅料产能有望支持320GW以上的组件产出。国海证券认为,在高额利润引导下,硅料中长期供应十分充裕,从明年开始预计不再成为行业主要瓶颈。

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