概念追踪 | 硅料价格再创新高 头部企业再签大单 扩产和锁量保供潮愈演愈烈 (附概念股)

作者: 徐文强 2022-06-23 07:42:30
硅料最高成交价28万元/吨,刷新了去年11月创下的27.5万元/吨的历史高点。

智通财经APP获悉,6月22日,中国有色金属工业协会硅业分会公布最新多晶硅报价。本周国内多晶硅价格延续涨势,三类硅料成交价持续上涨,硅料最高成交价28万元/吨,刷新了去年11月创下的27.5万元/吨的历史高点,单晶致密料也刷新了去年11月创下的26.8万元/吨的历史高点。据悉,今年以来,硅料价连涨16周,随后价格趋稳,自6月起价格再度上扬,已连涨4周。截至目前,三类硅料价格累计上涨幅度均超过17%。中国有色金属硅业分会专家委副主任吕锦标表示,硅料市场价格主要由零售市场决定。目前零售端硅料供不应求,推高市场价格,且拉升了长单供货价格。

硅料本质上是化工行业,扩产周期长,产能弹性低,容易出现供需错配。所以结果显而易见,尽管上游扩产频频,但实际产能新增并不明显,绝大多数产能尚未落地。而另一方面,今年光伏下游需求持续向好。国家能源局发布的统计数据显示,5月国内光伏新增装机6.83 GW,同比增长141.34%,环比增长86%;1-5月,光伏累计新增装机23.71 GW,同比增长139.25%。在此背景下,市场供需失衡的情况越发明显,硅料价格也因此得到有效支撑再度走强。

供需错配致使硅料争夺战愈演愈烈。通过签订“锁量不锁价”的长单稳定硅料供应,是目前头部光伏企业保供的主要方式。

6月17日晚间,通威股份公告称,据公共显示,2022年至2026年,青海高景预计将向通威股份旗下四家子公司合计采购不低于21.61万吨多晶硅产品。按照中国有色金属工业协会硅业分会最近一日(2022年6月15日)公布的国内单晶致密料成交均价26.61万元/吨(含税)测算,通威股份此次的销售总额将达到约509亿元人民币(不含税)以上。

6月22日晚间,通威股份公告称,公司旗下5家子公司于近日与云南宇泽签订多晶硅长单销售合同。根据合同约定,云南宇泽在2022年至2026年预计向通威旗下子公司合计采购16.11万吨多晶硅产品。如按照中国有色金属工业协会硅业分会最新(2022年6月22日)公布的国内单晶致密料成交均价27.04万元/吨测算,预计销售总额约385亿元。

不到一周时间,两家硅片企业已经合计向通威股份锁定了超37万吨硅料,销售总额接近900亿。通威股份表示,长单销售合同将有助于公司多晶硅产品的稳定销售,并对公司业绩将产生积极影响。市场人士分析表示,2022年一季度,通威股份的营收规模已达到246.85亿元,较上年增幅为132.49%,业绩高增势头已出。而随着光伏行业景气度的持续攀升,以及公司产能的落地和订单量的释放,预计通威股份的业绩成长性有望得到进一步显现。

值得一提的是,在硅料价格继续走强的同时,硅料扩产潮也有了愈演愈烈之势。

6月22日晚间,上机数控公告,拟投资建设年产40GW单晶硅拉晶及配套生产项目,项目总投资预计为148亿元。项目分为二期实施,一期项目预计2023年达产。项目拟由全资子公司弘元新材与包头市青山区人民政府签订项目投资协议。而据不完全统计,今年以来,已有通威股份、大全能源、特变电工、合盛硅业、上机数控、中来股份、润阳股份等多家上市公司宣布在硅料环节发力扩产。

中信证券指出,展望2022年第四季度,尽管硅料可能迎来阶段性扩产小高峰,但随着光伏进入装机旺季,以及国内地面电站潜在的开工潮,硅料实际供需或仍然相对紧张,预期硅料价格降幅相对有限。目前来看,硅料仍将是光伏主产业链中供应最紧张、产能弹性最小的环节。

相关概念股:

通威股份(600438.SH):公司做出4年产能规划,专注于硅料及电池片环节的产能建设。其中规划2023年硅料、电池片产能分别达到22-29万吨、80-100GW。截至2021年底,公司实际建成硅料产能18万吨、电池片产能45GW,实现2021年度规划目标。目前公司在建硅料产能17万吨,预计2022-2023年投产。

合盛硅业(603260.SH):截至2021年年底,公司具备工业硅产能79万吨/年,有机硅单体产能93万吨/年。在建产能方面,2022年年内东部合盛40万吨/年工业硅项目和云南合盛工业硅一期40万吨/年项目分别将于Q2和Q4建成投产。鄯善二期20万吨/年硅氧烷项目已于2022年Q1建成投产,鄯善三期20万吨/年硅氧烷项目则预计于2022年Q4建成。除上述项目外,公司中长期还进一步规划有40万吨/年工业硅(云南二期)、80万吨/年有机硅单体(云南一期、二期)和20万吨/年多晶硅(新疆)产能。

大全能源(688303.SH):2022 年 1 月公司多晶硅三期 B 阶段项目达产,产品质量满足预期,2022Q1 公司产品中单晶用料占比 97%,实现 N 型硅料批量销售。预计公司二季度产量为 3.2-3.4 万吨,2022 年全年产量 12-12.5 万吨。未来公司新建产能仍将持续投放,内蒙古包头 10 万吨高纯晶硅及 1000 吨半导体项目已于 2022 年 3 月启动,预计于 2023Q2 完工,另外公司已有规划自建工业硅产能,以保障原材料供应,新建产能将有效维持公司的行业竞争优势。

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