1994年以来最大加息幅度!鲍威尔:加息75个基点不会成为常态

作者: 庄礼佳 2022-06-16 07:56:51
美联储如期加息75个基点以遏制猖獗的通胀,这是自1994年以来的最大加息幅度,使联邦基金利率目标区间升至1.5%-1.75%。

智通财经APP获悉,美东时间周三,美联储如期加息75个基点以遏制猖獗的通胀,这是自1994年以来的最大加息幅度,使联邦基金利率目标区间升至1.5%-1.75%。

此外,美联储重申每月缩表规模为475亿美元,9月将扩大到950亿美元。

高通胀是加息75个基点主因

在公布利率决议后的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔指出,通胀形势令美联储选择在6月加息75个基点,通胀预期的上涨使得美联储这次需要先发制人采取激进行动,这样之后有更多选择余地。

数据显示,美国5月CPI同比上涨8.6%,较4月的8.3%进一步加速,创1981年12月以来新高,同样高于市场预期的8.3%。与此同时,密歇根大学在上周晚些时候发布的一项调查显示,消费者的通胀预期进一步升温,受访者预计未来一年通胀率将达到5.4%,创下1981年以来最高水平,人们对较长期通胀率的预期也出现上升。

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加息75个基点不会成为常态

鲍威尔表示:“显然,今天75个基点的加息幅度非同寻常,我预计这种幅度的加息不会成为常态。”他表示,下一次会议(7月)可能会加息75个基点,也有可能加息50个基点,美联储将在每次会议上视具体情况而做决定。

鲍威尔的这番表态受到了金融市场的欢迎。美股三大指数齐涨,道指收涨1.00%,标普500指数收涨1.46%,纳斯达克指数收涨2.50%。与此同时,美债收益率与美元指数双双走低:基准10年期美债收益率失守3.3%,从周二所创的2011年以来最高水平3.48%回落;美元指数则失守105关口。

点阵图显示,美联储官员预计利率将进一步上升,到年底前将升至3.4%,比3月的预估高150基点,这意味着今年还需再加息175基点。此外,美联储官员预计,利率到2023年底将达到3.8%,比3月的预估高100基点。

虽然美联储官员对2023年底利率水平的预测中值为3.8%,但有五位官员预计届时利率将超过4%。在利率声明公布前,期货市场交易员押注的峰值利率约为4%,但在鲍威尔发表讲话后,交易员的押注回落至3.8%左右。

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Evercore ISI分析师Krishna Guha和Peter Williams表示:“在加息75个基点的利率决议以及上调利率预期后,鲍威尔的新闻发布会给人的印象比最初的信息要温和得多。”“灵活的鹰派立场在资产市场上为人们提供了一种风险友好型的组合。”

作为最早预测美联储将于6月加息75个基点的投行,在6月会议结果出炉后,巴克莱预计美联储将在7月份恢复加息50个基点的节奏。

美联储仍将致力于降低通胀

美联储在此次货币政策声明中去除了“预计通胀率将回到2%的目标”这句话,分析人士认为,这表明联邦公开市场委员会(FOMC)认为物价压力会持续存在,并对通胀预期可能失控的情况更为警惕。

声明中新增的“委员会将强烈致力于让通胀重返2%的目标”、以及“预计持续加息将是合适之举”这两项表述,则向市场展示了美联储抗击通胀的决心。

鲍威尔表示,美联储高度关注高通胀风险,并坚决致力于降低通胀,美联储的政策一直在适应,并将继续这样做。鲍威尔同时强调,通胀可能进一步出现意外,美联储政策将保持灵活性。

在此情况下,美联储在下调了经济增速预期的同时上调了失业率和通胀预期。美联储将今年GDP增速从3月预估的2.8%下调至1.7%,将失业率预估值从3.5%上调至3.7%;通胀方面,美联储将整体PCE通胀率预估值从4.3%上调至5.2%,将核心PCE通胀率预估值从4.1%上调至4.3%。

美联储不会试图诱发经济衰退

在谈到宏观经济时,鲍威尔表示:“我们希望看到需求放缓。经济领域的需求仍然过热,我们希望看到劳动力市场在供需平衡方面变得更好。”他补充称,在看到通胀下降的有力证据之前,美联储官员不会“宣布胜利”。

不过,鲍威尔同时驳斥了美联储试图诱发经济衰退的说法。鲍威尔称,没有看到更大范围经济放缓的迹象,消费者支出也没有看到很明显的变缓,“美国经济强劲,并有能力应对金融政策的紧缩”。

值得注意的是,在此次FOMC投票中,堪萨斯联储主席乔治(Esther George)持反对意见并倾向于加息50个基点,而她一向被认为是鹰派官员。

近期数据显示,美国家庭和企业支出基本保持强劲。但周三早些时候公布的零售销售则出现5个月来首次环比下降,这在一定程度上表明在数十年来高通胀重压下美国消费者对商品需求正在放缓。持续的高通胀在伤害经济的同时,也令执政的民主党在政治方面面临的压力正变得越来越大。

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