转型“边教学,边带货” 新东方在线(01797)跑出

作者: 聪明钱走势 2022-06-13 09:22:35
教培公司业务调整方向逐渐清晰,人员裁撤、教学点缩减基本完成,加上在手现金充裕,可以说是炒转型的最佳时机。

上周五,美国5月份CPI(消费者物价指数)出炉,增幅出奇地夸张,年增率高达8.6%,创逾40年新高,远高于预期。市场忧虑美联储会采取更鹰派的货币政策,息口要加至更高水平,令道指下挫880点,标普500指数失守4千关口。老实说,在这样的形势下,股市难逃一劫,其实普通散户不炒股比炒股好,如果学懂沽空则比较好。当然,沽空难度不低,一般散户要操作得好其实也不容易,在这就不详谈了。但研究的功课还是要持续做,跌市中寻宝,最近发现中概教育股不单止不受影响,更是升得不错。

其实教育板块最近也表现不错,上周整个板块的教育股都由低位开始连升几日,有一个很明显的反弹。反弹原因有几个,一是近期多间头部高教公司像中教控股、希望教育都公布了新一年招生学额,表现十分理想,其中如希望教育,22/23 学年专升本学额为9867 人,同比增长了158%。

反弹原因二,6月6日,教育部部长怀进鹏发表讲话,为亚太教育变革提出建议,其中提到要大力推进教育数字化变革。中国正实施国家教育数字化战略行动,整合各类资源推出了国家智慧教育平台,以数字化带动教育转型升级。此外,人民日报近期亦发文表示应推动高等教育高质量发展。北京市亦在6月6日发布了《关于推动职业教育高质量发展的实施方案》,这些政策消息都提振了教育版块的股价。

三,在经历2-3季度调整后,教培公司业务调整方向逐渐清晰,人员裁撤、教学点缩减基本完成,加上在手现金充裕,可以说是炒转型的最佳时机。

值得一提的是,与学科类培训机构转向非盈利不同,高等教育及职业教育其实依然能合法合规地取得盈利,这意味了高等教育及职业教育的公司,业绩基本保持稳定的同时,估值却因早前的大震荡大幅回落,因此现价非常有吸引力。

而教育股当中,升得最显眼的莫过于新东方在线 (01797),上周五,一下子就升了近40%,相当夸张。

那为何众多教育股中,新东方在线会跑出?主因却跟教育没太大关系,反而是它的另一个业务 —— 直播带货。

话说上年曾经提过新东方在线转型,当时11月已试过由4元左右炒上至9.7元。可惜转型未算成功,加之市况后来变得更差,不一会,新东方在线又落山了。

但今次再次炒上则望有不同,不单止让人看到成绩,而且更充满话题性。2021年底,新东方创始人的俞敏洪开启了直播业务,成立了“东方甄选”。可是,本业做教育的新东方选择带货农产品的定位并没有多吸引力,直播账号东方甄选在开播两个月以来,26场直播销售额仅454万元,可以说是少得可怜。

然而,今年6月10日,“新东方主播”突然成了内地的热门搜索。原来新东方的直播方式经过一段时间的调整后,已经转成“边教学边带货”的方式。当日,新东方英语老师董宇辉登场,使用中英文双语讲解产品,以生动有趣的方式让观众在直播带货期间学英语,几分钟内就出售了6700多单桃子。

这种“边教学,边带货”的方式引起民众的热烈追捧,仅一天东方甄选直播间的销售总额就达到1534.3万元,足足是开播之初的三十倍。有网友更留言说:“这模式终于有点新东方的样子”。

虽然离完全成熟还需要更多的时间,但可以肯定的是新东方已渐入佳境,令投资者对转型有更多憧憬。而从财技面上看,新东方在线也是很有潜力。先是去年年底,俞敏洪在5-7元之间增持了近1%,而近期从CCASS亦可看到,小摩及北水都密密增持。加上本身股权权集中度都高,Top5 + 非流通股票佔接近九成,反映干身程度不裕,炒作容易。

最近几日U盘出奇地大,资金对此股明显有信心。虽然已经升了不少,但一来还未重回上次9.75元高位,二来此股还在相对低位,其实有一定值搏率。因此,假如有回调的话,大家不妨多加留意。

利益申报: 笔者的学生持有上述股份。

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