半年报计入巨额期货投资损失导致Q2业绩较差?宁德时代(300750.SZ):情况不属实

作者: 陈筱亦 2022-06-09 11:08:55
网传“宁德时代今年半年报可能会确认一季度发生的十余亿元的期货投资损失,导致二季度业绩的非常差”情况不属实,公司的套保业务以现货为基础,期货端的浮动损益有相应的现货予以对冲,对公司业绩影响较小。

智通财经APP获悉,近日,宁德时代(300750.SZ)在互动平台上针对投资者提出的产能扩展、产能过剩、复工情况、期货传言等问题作出回应。宁德时代表示,网传“宁德时代今年半年报可能会确认一季度发生的十余亿元的期货投资损失,导致二季度业绩的非常差”情况不属实,公司的套保业务以现货为基础,期货端的浮动损益有相应的现货予以对冲,对公司业绩影响较小。公司产能预计逐步释放,以平稳生产保障客户交付需求。公司认为未来有效产能是稀缺的,同时存在无效产能过剩的问题。此外,公司与客户友好协商共同应对供应链压力,目前电池价格动态调整比较顺利

值得注意的是,近日投资圈内传出宁德时代的利空消息称宁德时代今年半年报可能会确认一季度发生的十余亿元的期货投资损失,导致二季度业绩的非常差。8日,受市场利空传言影响,宁德时代股价盘中跌幅一度超过7%,今日早盘,宁德时代股价再度下挫,截至发稿,股价跌超4.4%。

针对上述传言,宁德时代内部人士曾在8日表示肯定是谣言,现在二季度都没过完。宁德时代也在9日的互动平台上表示,公司的套保业务以现货为基础,期货端的浮动损益有相应的现货予以对冲,对公司业绩影响较小,上述传言不属实。

根据宁德时代披露的2022年度套期保值业务的公告显示,为减少生产经营相关原材料价格大幅波动给公司经营带来的不利影响,公司计划开展商品套期保值业务,业务所需保证金(含占用金融机构授信额度的保证金)最高占用额不超过人民币110亿元。

其实上述消息或并非空穴来风,此前就有市场传闻,宁德时代卷入了3月初发生的伦镍逼空大战。宁德时代虽然未明确回应是否持有大量伦镍空头,但也并未否认参与镍期货套保交易。在5月初的投资者活动中,宁德时代在回应有关“期货套保风险敞口有多大”的问题时曾表示,为防范原材料价格大幅波动风险,公司结合自身经营情况及业务需求,对镍等相关产品开展套期保值业务。公司严格按照《企业会计准则》与相关规定对套期业务进行账务处理与有关财务信息披露,总体对公司业绩影响较小。

另外,有投资者对“市场传闻公司与客户提价未落地,对二季度影响大”提问。对此,宁德时代表示,公司与客户友好协商共同应对供应链压力,目前电池价格动态调整比较顺利。公司生产经营情况正常,具体业绩请见后续发布的半年报。

产能方面,宁德时代指出,公司产能预计逐步释放,以平稳生产保障客户交付需求。行业产能扩张需要跟踪最终落地情况, 还需要看到将来的产品、技术在不断地更新换代与现有工艺、设备的匹配性问题,公司认为未来有效产能是稀缺的,同时存在无效产能过剩的问题。

天风证券最新分析指出,针对市场传言公司二季度业绩的问题,既无聊,也和基本面相差甚远。认为多关注基本面,板块层面-电池板块明年业绩弹性来自供应链管理,估值弹性来自新技术,维持“重点推荐”。

中信证券称,短期内,受到上游原材料价格大幅上涨以及对下游客户涨价存在一定滞后性的影响,宁德时代盈利能力阶段性承压,但随着公司对下游客户涨价逐渐落地,以及在上游资源端加速布局,预计公司盈利能力有望在后续逐渐得到恢复。

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