花旗：维持理想汽车(LI.US)“买入”评级 目标价26.8美元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，维持理想汽车(LI.US)“买入”评级，目标价26.8美元。近日与管理层进行投资者电话会议，分享了公司近况包括交付、订单及利润率等方面，公司指于今年5月交付汽车约1.15万辆，目前的产能利用率为70%，此轮疫情后呈复苏，并估计芯片供应瓶颈问题会持续。

该行引述公司管理层预测，旗下新车型“L9”将在今年6月发布，估计在今年第三季开始付运。公司指“L9”仍未进行预售，但指一些商店可以将“理想ONE”和“L9”间推出灵活的订单转移，并指“L9”开始量时每月最低产量为1000辆。

报告提到，管理层指“理想ONE”月交付量已达到1万辆，该车型已达到其指定的22%以上的毛利率目标，而“L9”新车的毛利率目标为25%，预计当该车型的月交付量达到1万辆时，“L9”毛利率可达到目标。

公司管理层表示，按管理量计算，理想汽车目前毛利率维持在22%以上水平，管理层预计今年毛利率将高于20%。 对于今年第二季，管理层确认电池涨价不会对理想汽车的毛利率产生负面影响，因为现有电池库存可以部分抵销涨价的影响。