概念追踪 | 风电装机放量叠加成本下降预期 行业迎来配置良机(附概念股)

作者: 黄晓冬 2022-05-26 15:45:16
目前,风电降本超预期,这将促进下游需求放量提升,风电行业有望受益。

智通财经APP获悉,受益于政策面持续利好,目前全国风光电装机容量快速推进。据国家能源局数据显示,截至4月底,全国发电装机容量约24.1亿千瓦,同比增长7.9%。其中,风电装机容量约3.4亿千瓦,同比增长17.7%。有机构分析指出,目前,风电降本超预期,这将促进下游需求放量提升,风电行业有望受益。相关标的:明阳智能(601615.SH)、大连重工(002204.SZ)、嘉泽新能(601619.SH)、三峡能源(600905.SH)和金风科技(002202.SZ)等。

行业数据显示,2022年以来陆风/海风招标持续超预期。2022年1-3月国内公开市场新增招标24.7GW,同比增长74%;另据分析机构不完全统计,4月新增招标14.4GW,同比增长136%,与一季度相比提速明显。截至4月底,国内风电招标量已经超40GW,其中4月份陆风招标量环比大幅增长,预计全年招标有望超80GW。

成本方面,中泰证券指出,原材料成本下降将给风电零部件企业带来业绩弹性。风电零部件环节原材料成本占比普遍较高,在 55%-70%左右,在原材料价格下降10%的假设下,零部件环节企业毛利率预期能够上涨5%-7%。原材料价格预期有所回落,有望带来边际盈利改善,增厚零部件公司EPS。

此外,5月13日,国家能源局局长章建华表示,要加快推进能源转型,大力发展风电和太阳能发电,积极稳妥发展水电、核电、生物质发电等清洁能源;加快实施可再生能源替代行动,推进建设总规模4.5亿千瓦的大型风电光伏基地,加快分布式新能源发展;积极稳妥发展水电、核电,开工建设一批重大工程项目,确保2025年非化石能源消费比重提高到20%左右。

除了政策利好之外,欧盟在近日公布 REPowerEU 方案细则,计划将在未来 5 年额外投资 2100亿欧元于可再生能源,同时将 2030 年可再生能源占比从 40%提高至 45%,光伏和风电将成为未来欧盟可再生能源建设的主力。

风电板块中,由于2021年一季度业绩基数较大,今年不少公司在盈利上出现一定程度的回调,不过仍有部分公司继续保持增长态势,包括明阳智能、大连重工、嘉泽新能、三峡能源等多股一季度归母净利润同比增幅均超过50%。

多家券商看好风电行业。其中,平安证券表示,当海上风电进入平价时代,成本较高这一原来制约海上风电发展的核心问题得以化解,海上风电在我国能源体系中的定位有望抬升,看好海上风电成为沿海主要省份的主力电源之一。按照2030年海上风电贡献沿海省份15%的电力需求估算,2030年国内海上风电装机规模将超过200GW,海上风电有望迎来快速发展的黄金时代。

东吴证券认为,随着平价时代来临,我国风电行业有望进入市场需求驱动的快速发展阶段,以海上风电为例,在2022年退补后,预计沿海省份“十四五”海上风电新增装机规划将超过70GW,约是“十三五”新增装机量的8倍,叠加陆上风电已经进入平价时代,行业有望持续稳步增长,竞争格局更优的零部件环节有望深度受益。

中泰证券则称,风电行业招标Q2有望加速,陆上招标价格近期呈回暖态势,将有力提振市场信心。此外,随着Q1业绩不及预期落地,以及装机放量叠加成本下降预期的催化,Q2业绩环比改善的确定性进一步增强,全年看核心零部件盈利韧性十足。

相关标的:

明阳智能(601615.SH):海上风机出货同比增长220%,持续引领风机大型化;新增/在手订单双双创新高;公司出货量位居上市整机企业第二名,在手订单高局榜首;2021年公开招标容量达63GW,2022年下半年有望迎来交付高峰。

大连重工(002204.SZ):公司2021年投资近亿元用于发展风电板块,未来公司将根据市场情况适时加大对风电板块投资,向大兆瓦陆海风电发展。

嘉泽新能(601619.SH):截至2021年12月31日,公司已并网权益装机容量1,665.895MW,其中:风力发电并网权益装机容量为1,636.35MW,智能微网发电并网权益装机容量为6.375MW,光伏发电并网权益装机容量为23.17MW。在建及待建项目366.9MW,其中:风力发电项目261MW,伏发电项目105.9MW。

三峡能源(600905.SH):2021年新增装机7.3GW,推动营收净利高增长;海风先发优势明显,龙头地位巩固,21年末市占率17%;十四五末目标装机50GW。

金风科技(002202.SZ):2022Q1风机销售同/环比+29.7%/-67.5%,在手订单充足,3/4S占主导,MSPM快速提升;招标热度不减,6MW或成陆上风电主流投标机型。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏