继续飙升!澳锂矿商皮尔巴拉年内第二次拍卖结果出炉 折合成本约41.9万元/吨 锂价拐点何时出现?

锂矿的火热还在延续。

5月24日，智通APP获悉，澳锂矿商皮尔巴拉年内第二次拍卖结果出炉，拍卖价位5955美元/吨FOB，运费90美元/吨，共计5000吨(+-10%)，5.5%品位基准，计划2022年6月15-7月15发货，折合碳酸锂成本约41.9万元/吨。与之对比，4月27日首次拍卖成交价为5650美元/吨，折合碳酸锂成本约为38万元/吨以上。

对此，华创证券分析称，此次拍卖的货物和上一批交货条款类似，装运日期为6月15日至7月15日，运到国内再加上生产的2个月时间，估计最快到8月中旬才能供应市场，实际对比就是涨了2.7万元/吨。针对锂价的影响，华创证券认为，是有积极作用的。其价格核心在于，不是因为高矿价导致成本增加对锂价支撑，而是供需因素继续占据主导，高矿价更多体现锂精矿不足，供需紧张利好锂价。

华创证券进一步指出，锂价短期看复产复工进度;中期看电动车销量;长期看电动车及储能需求和锂矿供给的平衡。锂矿为电动车及储能产业链最优质资产和战略资源，将持续享受高成长和高盈利。个股推荐近两年低估值有业绩有增量的标的。

不过，伴随锂价史无前例的上涨，但今年以来新能源汽车板块却持续回调，最高一度下跌达36%。从影响中下游企业盈利角度看，锂价飙升或是影响板块回调的主要因素之一。

以电池级碳酸锂价格为例，2021年年初，均价才5.15万元/吨，年底时已涨至27.75万元/吨，已经翻了5倍多。而今年3月，均价更是达到50万元/吨左右，相比去年翻了近10倍。连巅峰期的房地产都要望尘莫及。

根据测算，平均每生产一辆新能源汽车，需要使用23.4-31.0kg碳酸锂，碳酸锂价格上涨10倍，让动力电池原材料成本上升了10000-14000元。因此难怪传导至下游汽车厂商叫苦不迭，甚至连蔚来汽车创始人李斌也认为电池级碳酸锂涨价“非常夸张”。

虽然高矿价更多体现锂精矿不足，但地球上真的缺锂吗?

地球上锂资源储量丰富但分布较为集中。南美洲“锂三角”(智利、阿根廷和玻利维亚)占比高达57%。而且南美盐湖浓度高、镁锂比低，采用低成本的摊晒法即可生产，提锂成本仅为3000-4000美元/吨。紧随其后的是美国和澳大利亚。其中，澳大利亚是世界上最大的硬岩型锂矿出口国，品质较高。我国锂矿储量只占全球的6%。由于我国的锂辉石、锂云母和盐湖锂大多含锂量低，开采难度大，因此约70%的锂资源仍依赖进口。

从周期的角度观察，既然全球锂资源总量不缺，那么从长期主义来看，锂价就不太可能永远维持这么高的水平。当供需矛盾解决后，锂价自然会回归。毕竟市场上，没有永远只涨不跌的东西。

至于锂价周期拐点会什么时候出现，这个问题恐怕没有任何人能够回答。

不过，从投资的角度看，华尔街传奇人物利弗莫尔曾经说过，意见千错万错，市场永远不错。意思就是要尊重市场。

如果未来锂价还一路上涨或者居高不下，但二级市场相关的锂矿、锂电池等板块却不跟涨了，这本身就是市场反馈给投资者需要注意的一个信号。