VC/PE行业进入“冷静期”:投资机构抱团取暖,理性发声称“拒绝躺平”

作者: 汪婕 2022-05-23 19:34:26
4月投资金额374亿,同比下降65.1%

智通财经APP获悉,根据清科创业(01945)旗下清科研究中心数据统计,2022年4月VC/PE市场共发生359起投资案例,总额374.16亿人民币,同比降65.1%,环比降40.4%;4月VC/PE市场共计238支基金完成新一轮募集,同比下降55.8%,环比下降39.4%;4月有有27家获得VC/PE机构支持企业IPO,宗数同比减少14宗,环比持平。

数据显示出,从投资、募资和退出的情况来看,当前整个VC/PE行业的整体节奏正在放慢。易凯资本创始人兼CEO王冉在社交平台写道,“保持基本正常的投资机构占比20%~30%,步伐明显放缓的投资机构占比50%~60%,剩下的10%~20%彻底躺平,大市低迷,各位朋友,系好安全带。”

此外,VC/PE投资中抱团的现象,在近来的投资项目中也比较明显。例如,4月半导体领域的中国产嵌入式存储器厂商合肥康芯威完成了近2亿元A轮融资,由上海威固、广州科学城、熙城致远、国元基金、中信新未来等多家共同参与。5月17日Web3.0 社交平台CyberConnect宣布完成 1500 万美元A轮融资,由Animoca Brands和Sky9 Capital 领投,参与的投资机构竟有11家之多。

多位一线创投机构人士近日在接受财经知名媒体访谈时表示,尽管当前出于综合考虑放慢投资脚步,但理性、成熟的投资机构对优质项目的渴望和布局是不会改变的,投资机构当利用投资冷静期进行深度投研和适当布局,待低谷过去便可抢占先机。

投资:4月投资金额374亿,同比下降65.1%

2022年4月VC/PE市场共发生359起投资案例,环比下降56.3%,同比下降63.3%,其中披露金额案例302起,共涉及投资金额374.16亿人民币,环比下降40.4%,同比下降65.1%;单笔投资金额为1.24亿人民币,环比上升45.0%。

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2021年4月至2022年4月投资金额与案例数月度趋势图

从市场投资案例数量上来看,排名前三的行业分别是:IT、生物技术/医疗健康、半导体及电子设备,共计214起投资案例,占比59.6%,其中IT行业涉及案例数量为99起。

从投资金额来看,排名前三的行业分别为:互联网、IT、半导体及电子设备,其中互联网行业涉及投资金额80.76亿人民币位列第一,主要得益于本月投资金额最大的投资事件快时尚品牌SHEIN完成新一轮10亿美元融资,估值约为1000亿美元。

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2022年4月中国VC/PE市场投资行业分布

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(2022年4月中国VC/PE市场融资金额TOP10企业)

募资:4月VC/PE基金募集额492亿 同比下降72.2%

资金募集方面,4月VC/PE市场共计238支基金完成新一轮募集,同比下降55.8%,环比下降39.4%;披露募集金额的236支基金共募集492.12亿人民币,同比下降72.2%,环比下降62.5%。

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(2021年4月至2022年4月基金募集情况)

IPO:4月VC/PE支持的27家境内企业上市

清科研究中心数据,2022年4月共有39家中国企业在A股、港股及美股成功上市,总融资额约794.04亿人民币。境内上市中企共36家,数量较上月有下降,总融资额约791.49亿人民币。机械制造行业上市数量共12家居首位。中国海油登陆上交所主板,融资额达280.80亿人民币,成为4月单笔融资额最高的上市中企。

4月融资排名前十的上市企业融资额合计为551.62亿人民币,占总融资额约69.5%。其中,融资金额排名前三的企业为:中国海油(280.80亿人民币)、纳芯微(58.11亿人民币)、经纬恒润(36.30亿人民币)。

在4月上市的39家中,有27家获得VC/PE机构支持,融资规模为414.80亿人民币,VC/PE渗透率达69.2%。

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(2021年4月至2022年4月VC/PE支持的中企上市数量及融资额)
4月获得VC/PE机构支持的27家上市中企均来自于境内市场。从上市数量来看,4月上交所科创板获VC/PE支持的上市企业数量最多,为15家,占比约55.6%。从融资额来看,上交所科创板亦居首位,融资额为291.55亿人民币。从各板块的综合回报水平来看,4月年境内市场的发行时、首日收盘以及4月30日的平均账面回报分别为6.31倍、6.60倍和6.07倍。此外,4月创业板的平均账面回报水平优于其他板块。

行业方面,获VC/PE支持的上市中企数量排名前三的行业为半导体及电子设备、机械制造、生物技术/医疗健康,数量分别为10家、8家和3家。此外,清洁技术行业的发行日账面回报为12.16倍,高于市场平均水平。

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