行业点睛 | 白酒大涨2.95% 股王再出大动作 接下来板块机会在哪?

作者: 李佛摩尔 2022-05-20 14:34:34
白酒“新国标”最大的价值就是把白酒与粮食划上了等号。把粮食酿造作为中国白酒的底层逻辑,在法理上顺从了消费者的传统认知,规范了行业的相关标准。

今日白酒表现亮眼。截至收盘,板块大涨2.95%,顺鑫农业(000860.SZ)涨停,泸州老窖(000568.SZ)大涨超6%,五粮液(000858.SZ)及迎驾贡酒(603198.SH)等大涨超5%,股王贵州茅台(600519.SH)涨超2%。

消息面上,昨日股王又玩出了新动作。

5月19日,智通APP获悉,已试运行近50天的“i茅台”正式上线。除试运行期间投放的4款产品外,上线首日还添加了100ml53度“飞天”、43度500ml“飞天”等。

这让不少爱酒人士欣喜不已,纷纷加入抢购“大军”。而茅台的火热一日既往,多个地区的消费者表示“根本没货”。

除了上线售卖100ml飞天茅台外,“i茅台”正式上线仪式上还官宣了一个引发市场关注的新品——茅台冰淇淋!

据悉,茅台冰淇淋会有淡淡的茅台酒味道,是茅台与蒙牛战略合作的产品,未来将在全国多地开设茅台冰淇淋专卖店。

茅台冰淇淋从品质角度来说,是一个具有酒类味觉的特色饮品,属于茅台年轻化文创产品的一部分,对于茅台的品牌话题度、亲和力以及对年轻群体的号召力有一定的流量价值。

白酒分析师蔡学飞表示,i茅台的正式上线,意味着茅台在直营化渠道改革迈出了重要一步,一方面通过i茅台可建立一条茅台直接面向C端的销售渠道;另一方面i茅台对茅台后期的新品上市、提升企业的市场主导权、增强企业盈利能力、以及产品价格管控等,也有积极意义。

此外,白酒行业下个月即将实施“新国标”。

2021年5月,市场监管总局发布《白酒工业术语》《饮料酒术语和分类》两项国家标准,将于2022年6月1日正式实施。

新标准明确了“白酒”的定义,即以粮谷为主要原料,以大曲、小曲、麸曲、酶制剂及酵母等为糖化发酵剂,经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿、勾调而成的蒸馏酒。

蔡学飞表示,白酒“新国标”最大的价值就是把白酒与粮食划上了等号。把粮食酿造作为中国白酒的底层逻辑,在法理上顺从了消费者的传统认知,规范了行业的相关标准。

值得注意的是,即将实施的“新国标”将消除消费者对白酒的认知、标准、消费“三大”误区,同时包括牛栏山白瓶二锅头等“配制酒”将不再属于白酒范围。

回到二级市场,今年以来,白酒跟随市场一路调整,板块最大跌幅一度达20%。不过从5月开始,白酒一改之前颓废,从最低点一路引领反弹8%以上。

那么,作为过往市场的信仰及长牛行业,白酒会再次走牛吗?接下来板块机会在哪?

东吴证券指出,在今年经济+疫情影响的大环境下,坚持“优先高端白酒确定性+积极拥抱具备弹性的次高端”。2022Q1春节销售奠定好全年的基础,Q2销售受影响逐步消化库存,Q3消费场景仍有望复苏;从板块思路来看,Q2仍优先高端白酒,持续关注高端酒的积极变化,比如贵州茅台营销改革的继续落地、五粮液内外部经营优化以及批价提升、老窖会战行动进行等,下半年着重从场景复苏、品牌力、渠道利润、动销表现角度重点遴选次高端个股。

国海证券进一步分析,白酒行业结构性景气的趋势不改,次高端仍是未来最大机会。长期看白酒行业基本面依然稳健,价位升级逻辑并未改变,次高端加速扩容的趋势不改。当前行业正在进入第二成长阶段,处于由高端一线引领增长向次高端大趋势的弹性增长转型期,预计未来行业仍将延续结构性繁荣行情,次高端势能仍足。

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