行业点睛 | 欧盟再出大招 光伏板块掀涨停潮 关注三条投资主线

作者: 李佛摩尔 2022-05-19 13:37:26
根据计划,2025年欧盟累计光伏装机规模要超过320GW,和2021年底累计装机167GW的规模相比,增长翻倍;2030年累计光伏装机目标约为600GW,相较于2025年也有几乎翻倍的增长。

5月18日,智通APP获悉,欧盟委员会正式发布了REPower EU计划,同时发布了欧盟太阳能战略目标,将欧盟“减碳55%”政策组合中2030年可再生能源的总体目标从40%提高到45%。

根据计划,2025年欧盟累计光伏装机规模要超过320GW,和2021年底累计装机167GW的规模相比,增长翻倍;2030年累计光伏装机目标约为600GW,相较于2025年也有几乎翻倍的增长。这意味着2022-2025年年均新增光伏装机要超过40GW,2026-2030年年均装机约为56GW。

从措施上看,屋顶安装太阳能变成法律义务,具备强制性:①到2026年,所有可用面积超过250平米的新建公共和商业屋顶必须安装太阳能;②到2027年,所有可用面积超过250平米的存量公共和商业屋顶必须安装太阳能;③到2029年,所有新建住宅屋顶必须安装太阳能。

此外,鼓励对小型分布式光伏给予投资补贴、上网电价、免税、向其他消费者/市场销售余电等支持政策。屋顶太阳能项目(包括一些大型项目)审批耗时不能超过3个月。

对此,中信证券表示,考虑到欧洲物流、施工和人力等因素的限制,欧洲新增光伏装机在未来10年将保持持续较快的增长,也将推动全球新增光伏装机保持持续增长。目前看欧洲地区光伏制造业产能布局较少,绝大部门产品都将来自中国企业的供应,对国内产品需求将有进一步拉动。

受此刺激,今日光伏概念逆势大涨2.48%。截至13:30,板块内铭利达(301268.SZ)、中信博(688408.SH)涨超15%,云南能投(002053.SZ)、晶科科技(601778.SH)、上机数控(603185.SH)等多股涨停。此外,光伏三巨头阳光电源(300274.SZ)涨5.88%,隆基绿能(601012.SH)涨5.93%,通威股份(600438.SH)涨8.49%。

2022年以来,俄乌冲突引发了欧洲的能源危机,欧洲各国更加重视能源安全和能源独立,加速了向可再生能源的转型,其中德国将完全使用可再生能源的时间提升至2035年,刺激了对于光伏产品的需求,导致今年欧洲光伏市场持续火爆。

欧洲光伏协会的数据显示,2021年欧洲新增光伏装机25.9GW,同比增长34%。从国内出口来看,海外需求的旺盛主要来自于欧洲市场和拉美市场。PVInfoLink的数据显示,2022年一季度国内出口到欧洲的光伏组件规模为16.7GW,与去年同期的6.8GW相比增长了145%。预计2022年欧洲新增光伏装机有望超过40GW,同比增长超过54%。在欧洲市场的带动下,预计2022年全球新增光伏装机有望达到230GW,同比增长超过30%,且需求节奏有望逐季改善。

中信证券认为,在新增装机快速增长的同时,分布式光伏带动的光储市场呈现出更加快速发展的趋势。一方面,在能源安全和绿色转型的趋势下,分布式光伏快速发展;另一方面,在欧洲电价持续上行的趋势下,光储一体化的经济性越来越明显。需求的快速增长在产业链上也获得了快速的反馈,逆变器企业纷纷发布储能逆变器并提供光储一体化解决方案,甚至部分组件企业都发布了储能系统。积极关注光伏产业链的海外布局产能扩张情况,预计光伏产业链的海外布局将成为未来一段时间必然的发展趋势。

民生证券进一步指出,根据硅业分会5月18日发布硅料价格显示,本周单晶复投料均价26.11万元/吨;单晶致密料均价25.87万元/吨,均与上周持平,这是硅料连涨16周之后首次止涨。预计随着下半年产业链价格下降,需求环比景气再向上是趋势,22年光伏装机需求有望在240GW+,同比+55%。建议关注三条主线:

主线一: 推荐出货量同环比高增的一体化组件企业;

主线二:展望二、三、四季度,价稳量增,享受光伏高景气的金刚线,量利齐升的胶膜与接线盒及有显著预期差和边际变化的企业;

主线三:电池技术变革大幕揭开,相关产商有望享受技术溢价。

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