直击业绩会 | 兆易创新(603986.SH):大容量NOR Flash销售额在急剧上升 MCU产品供不应求

2022年仍然是结构性短缺,特别是公司的大容量NOR Flash、NAND Flash以及大部分的MCU产品,现在还是处于供不应求的状况。

智通财经APP获悉,5月17日,兆易创新(603986.SH)开展2021年度业绩说明会,董事、代理总经理何卫表示,2022年仍然是结构性短缺,特别是公司的大容量NOR Flash、NAND Flash以及大部分的MCU产品,现在还是处于供不应求的状况。公司大容量NOR Flash产品包括256M、512M、1Gb、2Gb四个容量,按照销售额来看,大容量NOR Flash销售额在急剧上升。

Nor Flash主要用于功能手机、电视、机顶盒、USB key等小容量运用场景,AMOLED、TDDI、TWS、汽车电子等新需求也将为NOR Flash市场带来新的增长机会。其中,2021年中国市场智能手机AMOLED面板出货约6.68亿片,同比增长36.3%,预计AMOLED显示为下游应用的NOR Flash市场规模能够带来1亿美元的增量,此外,TDDI的增长预计能为NOR Flash带来5亿元人民币的市场增长。根据CINNO Research数据,兆易创新2020年在全球NOR Flash市场中市占率达到15.6%,全球第三、中国第一。

目前公司NOR Flash产品正在推进45nm制程工艺研发,新一代 NOR Flash产品具备更高的芯片及成都、更低的功耗水平。在NOR Flash行业中,技术升级是行业竞争的主要策略,工艺制程技术水平决定了芯片的单位成本,而产品容量决定了NOR Flash芯片的应用范围,NOR Flash芯片出货量和业绩能反应公司产品的市场销售状况。而兆易创新产品容量、研发投入、市场份额、销量和业绩情况等方面占有优势,目前为我国NOR Flash“龙头”。

微控制器(MCU)为公司业绩增长最快的产品线。2021年度报告中,微控制器的毛利率高达66.36%,公司表示,MCU下游应用领域中工业的占比已经很高,除国内客户群体外,已有相当一部分终端客户是海外客户,公司在现有产品上与国际厂商有同等的竞争力,同时也在补充更多的产品完善产品线。

MCU的应用领域几乎覆盖需要控制器的所有场景,根据Omdia统计,2019年全球MCU市场规模为175亿美元,预计2022年将达到184亿美元;2019年中国MCU市场规模为53亿美元,占全球市场比重为30.2%,预计2024年中国MCU市场规模将达到57亿美元。

在公司产品销售急剧上升的情况下,对于公司未来产能的指引。何卫表示,公司在产能上根据市场需求在实时做调整,预计到下半年都会处在加速备货的状态。公司已发布2022年一季报,营收、利润均实现良好的同比增长。一季度传统上是行业淡季、会是公司业绩最差的一个季度,今年也不例外。以目前实现的一季度的良好业绩,基本可以预测全年的情况。

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