业绩会实录 | 瑞声科技(02018):光学业务Q1营收同比增长36.4%,IPO有序推进中

瑞声科技2022年第一季度实现收人民币49亿元,同比增长14.1%。

智通财经APP获悉,5月12日,瑞声科技(02018)对外公布业绩。受益于主要海外客户对声学和马达产品的旺盛需求,以及精密结构件和光学业务贡献增加,瑞声科技2022年第一季度实现收人民币49亿元,同比增长14.1%。

业绩报告显示,声学方面,2022年第一季度瑞声科技声学业务实现收入为人民币22.3亿元,同比增长6.4%。其中,车载声学业务进展顺利,整体车载声学解决方案项目预计在2022年开始量产。光学方面,2022第一季度瑞声科技光学业务实现收入人民币9.24亿元,同比增长36.4%,环比增长80.1%。塑料镜头出货量实现逆势增长,包括自供模组镜头在内共计出货1.35亿只,环比增加15.9%;WLG玻塑混合镜头业务按计划顺利推进,1G6P高端项目预计在2022年下半年将量产交付。

电磁传动及精密结构件方面,2022年第一季度瑞声科技该合并分部业务实现收入人民币15亿元,同比增长22.2%。安卓横向线性马达一季度出货量为1700万只,同比增长20.5%。微机电系统器件方面,2022年第一季度瑞声科技MEMS业务实现收入为人民币2.38亿元。MEMS麦克风一季度出货量同比增长27.8%,市场占有率稳步上升。

瑞声科技管理层表示,未来瑞声科技将继续开拓新的业务领域,积极将产品拓展至关键业务板块。在车载领域,针对日益增长的智慧座舱解决方案的市场需求,2021年瑞声科技成立了独立的事业部,以向车载领域产品扩张,将为客户提供跨声学、光学、电磁传动的具有协同性的产品。据瑞声科技管理层透露,目前瑞声科技已经与传统造车厂以及新能源汽车品牌合作,共同开发应用于客户未来车型的产品,近期也已经锁定数个车载声学产品项目,并将在2022年开始量产。而在AR/VR市场,瑞声科技目前已经与一家全球领先的VR制造商达成合作,并向其提供用于VR的触控马达产品。

以下为智通财经APP整理的瑞声科技业绩会问答实录:

问:请问公司对2022年全年业绩有何展望和指引?

答: Q1我们在一些关键客户的市场份额在逐渐增加,公司产品覆盖率也在持续提升。全年来看,一方面,海外大客户端市场份额会持续保持稳定,尤其是海外客户的需求依然很强烈,预计收入和毛利率相对来说会保持稳定;另一方面,在安卓客户端尤其是在存量市场,我们通过推一些平台化、标准化产品,充分利用我们自动化生产能力,预计安卓声学今年收入和毛利率也有一定的增长。

安卓马达方面,公司会持续将安卓马达向中低端手机进行渗透,预计今年出货量会在去年的基础上有一个翻倍的增长。安卓马达毛利率方面一直处于比较高的状态,30-35%左右,预计今年也会保持相对平稳。

精密结构件方面Q1实现了较强劲的增长,主要得益于客户拓展及产品多元化策略。今年公司会持续多元化业务策略,整合东阳精密所有业务以及客户资源。因此公司对于精密结构件全年,无论是在收入还是毛利率方面都有比较乐观的展望。公司在这几块成熟业务方面,都比较有信心在收入和毛利率上达到稳中有增的状态。

光学业务在Q1实现了一个很高的增长。由于产品结构的变化,尤其是模组收入占整体光学收入约75%左右。Q1整体来看是我们毛利率的一个低点,通过生产效率及良率的提升,光学业务毛利率也在持续改善。

总体而言,我们对于全年业绩保持谨慎乐观态度,我们看到各业务线和客户端都有很多机会,但全年还有很多不确定性,公司将根据多年来积累的经验,灵活地争取与每一个客户的合作机会。

问:看到5月10日公司关于光学战略股东转让的公告,是否可以解释一下股东转让的原因,以及光学IPO进度?

答:战略股东的部分股权转让是正常的市场行为,光学IPO目前是按计划顺利向前推进的。

问:请问公司对Q2业绩有何指引?以及车载声学产品的量产情况?

答:Q2历来是手机行业的淡季,尤其是海外客户。由于公司声学业务在全球手机客户的市场份额都是非常高的,因此会受到一定的季节性影响。其他业务方面,尽管我们在二季度依然面临一个非常不确定的宏观环境,我们还是持续专注在成本方面做更多效率上的提升,维持整体毛利率的稳定。

公司非常看重车载声学市场。在汽车从功能性向智能化转化的过程中,无论是从我们的车载客户还是汽车消费者来看,其需求已经从原来的功能性需求,向智能体验化的需求提升,我们明显看到了这个趋势。

瑞声科技一直以来是一家研发驱动的公司,尤其在声学领域拥有多项专利,我们在扬声器创新方面的底层技术,包括精密加工技术,已经受到了手机客户的充分认可。现在我们是在已经拥有的技术,平移到一个非常好的机会和行业中。

我们的产品类型包含了整车的智能系统,包括我们创新的扬声器。此外,公司业务也覆盖调音软件算法方面。目前,从客户丰富度和产品丰富度来说,公司都已经做到了完全的覆盖,也得到了客户的认可。公司第一个整体解决方案项目预计将于今年年底量产交付,比这个项目更早的一个海外高端品牌的调音项目,目前也在推进过程中。

我们相信凭借不同类型客户不同项目的顺利进展,对我们在其他客户和行业拓展的过程中有更多的帮助,期待在今年下半年跟大家分享更多的好消息、更多的定点项目。

问:全球疫情形势反复,目前市场宏观环境对手机行业的影响如何?瑞声科技的产能及业务是否会受此影响?

答:现在全球整体的宏观环境有一些不确定性,目前看市场对于全年手机出货量的预测也是下降的一个趋势。一部分是由于宏观环境,一部分是由于疫情,影响了消费者购买手机的欲望和换机周期延长。

在这样不确定性的环境下,包括国内疫情的一些管控,今年4月份我们上海周边的一些工厂有一段时间受到影响,现在已恢复产能。瑞声科技积极地跟所有客户保持非常良好的沟通,并且很敏捷地对产业链中各环节安排进行相应调整,来保证我们对客户的交付不受影响。目前这方面的影响都非常小。

此外,精细化运营管理、规模化生产等也是我们最近的主要关注点。通过多元化产品导入,以及标准化平台的推广来降低运营管理的成本,实现降本增效,最近也都取得了一定的成效,以更好地抵御外部市场环境不确定性所带来的影响。我们对公司整体的产能、业务、市占率以及跟客户的长期战略合作关系都是非常有信心的。

问:一季度光学模组进展非常迅速,公司在模组方面的规划如何?尤其是高端模组方面。

答:公司模组业务一季度的进展是非常顺利的,模组出货量环比提升了129%。在手机销量下滑的大背景下,取得这样的成绩非常不容易。这也是公司在整个业务扩张、客户拓展方面进展顺利的成果显现。

在当前宏观环境下,我们对于今年整体模组业务扩张,依然保持非常大的信心。首先从量的角度来看,我们相信今年至少会达到1.2亿只以上,或甚至更高的水平。

高端模组方面,公司一季度ASP环比已经有了明显的改善,这主要源于我们在中高端方面的突破。由于去年我们在客户端项目获得积极进展,获得了客户的信任,客户今年将逐渐在一些中高端项目中开放给我们机会,1亿像素项目目前一季度已经正式量产,此外还有前摄2000万像素的项目,目前也在跟客户的沟通和量产的过程中。

因此今年我们不仅在模组数量上有一个明确的增长,还将在客户订单结构方面得到一定的优化。今年会是模组业务无论在出货量、ASP,还是产品结构都得到全面优化的一年。

问:目前手机镜片市场是否出现价格战情况?

答:从短期来看可能会出现这样一个情况,主要是宏观环境,从整体手机出货量来看,一季度IDC数据同比下滑了8.9%,手机客户这边就会有一些压力,对于我们零部件厂商当然会有一些价格上的压力,这是一个短期的现象。

从手机光学领域来看,我们还是非常看好这一赛道。无论是从消费者的使用频次来看,或者是从传感器厂商或客户那边反馈的意见来看,现在更大底面的传感器,是一个确定的趋势。甚至在一些中低端手机里面,也能看到这样的一个升级趋势。

我们相信无论是疫情影响还是芯片涨价,短期的影响终会结束。中长期当芯片的供给逐渐充分之后,再加上大家需求端的逐渐恢复,手机客户会把注意力重新放在消费者使用频次非常高的光学领域,配合更大底面传感器的升级。WLG镜头一定会有一个非常好的认可度和市场空间。一旦升级开始,整个行业无论是从供需关系,还是整个价格的提升,都会得到一个好转的局面。无论是瑞声科技也好,还是其他光学同行也好,我们相信无论是从单价还是毛利率,都会出现一个回升的状态。

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