行业直击 | 国产软件今日爆发涨停潮 信创还有多大机会?

作者: 李佛摩尔 2022-05-06 17:25:57
当跌的够深跌的够惨的时候,只要一点点星星之火刺激,便可以随时引发反弹。好似弹簧,压的越紧,反弹越厉害。

又是大跌充满煎熬的一天。截至收盘,大盘险守住了A股最后的脸面3000点。

不过盘面上也并非全无亮点,上午10:45分左右,国产软件突然大幅拉升,板块一度大涨3%。午后虽有回落,但板块内的诚迈科技(300598.SZ)、天泽信息等依旧牢牢封住了20cm大长腿,欧玛软件大涨12%,二三四五、浪潮软件及中国软件等多只个股涨停。

信.png

收盘后找了一圈,暂时也没发现什么大消息面的刺激。

尽管各路传言络绎不绝,从二级市场走势看,国产软件从2019年初沸沸扬扬炒作国产替代直到2020年7月见顶,此后板块一蹶不振,等待的只有此恨绵绵无绝期的下跌之路。截至5月6日收盘,从高点4083开始算起,两年下来板块跌幅达40%以上。可谓惨不忍睹。

下跌虽然难受,但可以消化此前炒作催生的虚高估值,从而为未来的上涨蓄力。从这个角度看,下跌不是坏事。机会是跌出来的。

截止到2022年Q1,无论是国产替代板块的绝对估值,还是相对估值均已低于历史平均水平。且从头部公司的表现来看,科大讯飞、恒生电子、广联达、金山办公、中科创达、深信服处于10%以下分位数。

方正证券指出,国产软件行业和代表性头部公司的估值区间处于底部水平,中长期来看,配置价值明显。

所以今天板块的上涨,看似是小道消息刺激,但更多是板块估值足够便宜、参与的安全边际已经打出。

当跌的够深跌的够惨的时候,只要一点点星星之火刺激,便可以随时引发反弹。好似弹簧,压的越紧,反弹越厉害。

这一次,国产替代的故事,留给投资者吃肉的市场机会还有多大?

中信证券认为,2020年以来,我国信创产业进入发力期,在政策依托下市场空间显著扩大,政企用户需求明显增加。伴随信创产业政策端坚定支撑与外部环境不确定性的双重促进,信创核心品类有望继续横向拓宽、纵向下沉,将进一步打开千亿级市场。

根据中信证券测算,参考2020年国家统计局数据,政府机关、事业单位,不含教育、卫生等,不含央国企,核心信创市场涉及人员或超3000万。

规模上,政府机关&事业单位PC台数2122万台(其中市级以上、区县级分别530万、1592万台),PC(含软硬件)信创市场空间955亿元(其中市级以上、区县级分别239亿、716亿),服务器(含软硬件)信创市场空间358亿元(其中市级以上89亿、区县级269亿)。合计信创市场空间达1433亿。

不过,天风证券计算机团队也指出,目前党政信创确有替换目标,主要来自区县下沉和电子政务系统替换,进度有不确定性。确定性比较高的金融、电信等重点行业替换需求2022年有望集中爆发且不止于PC。但在当前国际形势下不排除加速替换可能。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏