战吗?战啊! 国盛证券大胆开麦 喊话投资者做“孤勇者”

作者: 楚芸玮 2022-04-28 15:10:13
国盛证券分析师喊出“是时候做一名孤勇者了”!

智通财经APP获悉,历经两日磨底蓄势后,27日沪指重回2900点。截至今日午间收盘,沪指涨0.25%报2965.56点,成交2486亿元;深成指跌0.30%报10621.08点,成交2869亿元;创业板指下跌1.42%,市场似有回温迹象。对此,多家券商先后唱多A股,旗帜鲜明地向市场传递乐观声音。国盛证券分析师张峻晓在26日“黑色星期二”晚上召开的电话会上喊出“是时候做一名孤勇者了”,会议纪要的文件名更是出现了“战吗?战啊!”等的字眼。

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国盛喊话做“孤勇者” 多家卖方先后唱多A股

电话会中,张峻晓首先指出,A股的战略机遇再次出现,再向下机会大于风险,“是时候做一名孤勇者了”。对于当下的市场而言,张峻晓认为需解决两个关键且现实的问题:一是股市还有多少下行空间?二是什么时候可以转乐观?

他认为,A股战略机遇就在眼前,时点上还需要更多明确的右侧信号,他同时强调的是,在战略买点面前,空间比时间更重要,从空间上看,A股已经进入价值区间,这一点毋庸置疑。但张峻晓同样承认的是,当前的基本面环境复杂,且可预测性不高。

张峻晓指出,未来风险偏好的修复大致有三条路径:一是货币端发力已不是重点,现阶段核心在于内生性信用扩张能否实现,企业中长贷是关键。二是全球利率环境(或者联储紧缩预期)的转向。三是疫情的形势及管控政策出现转机。

行业配置上,张峻晓建议继续重视三个确定性溢价:“三重压力”下稳增长政策的确定性(优质民企+国企开发商、地方+高成长建筑、优质中小行);困境反转,远期业绩改善的确定性(养殖、免税、酒店);中短期内供需错配的确定性(焦煤、航运油运)。选股逻辑上,继续推荐“红利+预期改善”策略、“双低+困境反转”策略。向中期展望,若上述风险偏好修复的宏观路径得以实现,二季度中后段可关注消费股的战略配置机会。

中信建投策略首席陈果也接棒发声,肯定“2900点附近就是今年的黄金坑”。陈果具体逻辑有四:一是现在就是疫情预期最悲观时刻;二是现在就是经济及政策预期差最大时刻;三是全球通胀预期最悲观阶段正在过去;四是未来一个季度,整个内外环境的改善趋势是大概率事件,虽然过程很可能会有一定反复。

此外,早在4月22日,招商策略首席张夏就在朋友圈高调立flag引发关注。张夏表示,现在就是市场底部,并直言“就算打脸,也会站直”。他同时强调,股票之道,在于人弃我取,“你们喜欢的、爱的因为贵涨多了错过的标的,都跌到了十几、二十倍,梦寐以求的价格摆在了眼前。”

“率性”发言引争议 玄学研报闹乌龙

据悉,这已经不是国盛证券第一次“率性”发言了。此前,国盛分析师刘富兵就因用“玄学”编撰研报收江西证监局警示函。

2021年10月18日,一份名为《天干地支在择时中的应用初探 打造机制专业与效率》的报告刷屏网络。报告显示,这是由国盛研究员刘富兵制作并于10月17日晚发布的,属于金融工程、量化分析,刘富兵还是去年新增的3位新财富白金分析师之一。

内容正如题目所示,就是将天干地支理论应用于A股走势的预测中。国盛证券也因这样一份“玄学式研报”,登上热搜。该研报介绍了如何分别通过天干地支分析出A股的流年、流月、流日走势。研报统计显示,丙月及癸月显著性上涨,寅月显著性上涨。甚至,还算出2021年及2022年大概率上涨和下跌的月份。

最终,江西证监局认为国盛证券利用天干地支纪历分析股票市场走势,研究方法不专业审慎,研究结论不客观科学,向其出具警示函,同时对刘富兵进行监管谈话。

跑赢同期沪深300 李蓓却坦言“遇到比2008年更困难的挑战”?

除国盛证券外,敢说敢做的卖方不在少数,半夏投资李蓓就是其中之一。这周,李蓓在接受媒体采访时就透露了其开年以来的股票仓位细节,并称基金经理遇到了比2008年更困难的挑战。

私募排排网数据显示,截至4月22日,李蓓执掌的半夏投资代表产品年内收益为-8.94%,跑赢同期沪深300和中证500,领先于多家宏观策略的同行。

不过,李蓓后来通过社交媒体就言论解释道:她在去年底就已把股票净仓减到零附近,“今年比2008年更困难”是指基金经理获取收益会更难,但无论中美,肯定不会发生金融危机。经历年初以来的大幅下跌,风险显然越来越小,机会越来越多。她表示:“作为追求绝对收益的对冲基金,这也不是什么稀奇的事情,有机会就多仓,没有机会就不做,这都是很正常的。”

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此外,相较于张峻晓,戴康等人对于后市发展情况更显谨慎、含蓄。广发证券分析师戴康也在最新研报中表示后市大概率将迎“疫后修复”行情,戴康认为,2020年新冠疫情以来,每一轮国内疫情扩散至有效控制之后,“疫情受损链”均存在阶段性上涨及超额收益,本轮“疫后修复”行情大概率不会缺席。操作策略上,戴康推荐配置防疫半径缩小受益的社服(旅游及景区)/零售(一般零售、互联网电商)、及地产to-c链的可选消费如家电(厨卫电器)。

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