供应链危机下的投资新赛道:合成生物学

作者: 魏昊铭 2022-04-19 18:14:16
供应危机可能会加速合成生物学的应用,以确保从原材料到食品等许多产品在本地的可持续供应。

供应链中断正在考验着世界各地的公司。除了老生常谈的增加库存、改善物流系统等等,联博资产提出了一个更新颖的方法——合成生物学。联博资产认为,这场危机可能会加速合成生物学的应用,以确保从原材料到食品等许多产品在本地的可持续供应。

危机必然带来巨大的变化和机遇。今天的供应链危机可能也不例外。自2019年疫情爆发以来,全球政府和企业一直难以确保经济正常运转所需关键资源投入的稳定供应。今年,来自俄罗斯和乌克兰的主要大宗商品和其他产品因为战争而中断。近年来,气候变化导致的自然灾害越来越普遍,也对供应链造成了干扰。

因为芯片短缺阻碍了生产,汽车行业几近处于休眠状态。制药商依赖海外供应许多药物的活性成分。依赖“欧洲粮仓”乌克兰小麦出口的食品生产商正面临风险,因为春季播种季节岌岌可危。联博资产认为,在各个行业面临这些挑战的公司,可能会通过合成生物学找到重新设计供应链的创新方法。

合成生物学是一项革命性的技术,其可能会对一系列产品的制造方式产生深远的影响。在联博资产最近的白皮书中,该公司解释了合成生物学是如何运作的,并强调了这门科学正在迅速扩展到新的应用领域。合成生物学的一切都发生在一个类似啤酒厂的环境中。生产生物细胞(例如酵母)通常在发酵罐中生长和喂养,进而收获下游的产出物(例如纯化蛋白)。除了生物技术行业之外,成本的下降正在推动合成生物学用于制造提高宠物食品、表带和水泥等产品质量的材料。现在,全球化的倒退可能会推动合成生物学更广泛的应用。

全球化逆流的应对

全球几十年的相对和平促使企业将供应链全球化。例如,美国汽车零部件在安装到汽车上之前,通常要经过美墨边境好几次。苹果公司iPhone的零部件来自40多个国家。这种供应链优化使企业能够挤出更高的利润率,但也产生了隐藏的弱点。

当一些国家地区疫情爆发导致港口关闭或地缘政治冲突扰乱供应时,从海外采购廉价零部件所节省的成本可能迅速蒸发。我们每天赖以生存的产品的许多原材料都来自世界各地,比如农业所用的化肥。联博资产指出,即使当前的冲突得到解决,企业和经济体在意识到自身固有的脆弱性后,也不会简单地回到传统的正常供应链。

那么,合成生物学如何提供帮助?通过提供具有成本效益的本地生产。任何可以酿造啤酒的地方,都可以用合成生物学制造所需的材料。以下是合成生物学缓解棘手供应问题一些潜在的例子。

石油和天然气不仅用于发电,石油的副产品还有塑料和尼龙;在石油和天然气短缺之际,塑料和尼龙可以利用合成生物学生产。一些肥料来自天然气,最近的一项研究报告称,工程细菌可以作为目前依赖天然气的氨基肥料的替代品。

电动汽车电池——哥伦比亚大学的一位教授利用合成生物学开发了一种特殊的微生物,这种微生物可以以一种更环保的可持续发展的方式从矿中提取珍贵的材料。这有助于改善美国电动汽车电池的本地供应。

药物成分——世界上大约一半的药物是从植物和天然材料中提取的。根据FDA的数据,78%的活性药物成分制造商位于美国以外。随着越来越多的制药公司利用合成生物学的力量来制造这些化学品,对国外供应的依赖将会减弱。

食品和调味品——最近的事件暴露了食品供应链不同部分的脆弱性。例如,在疫情期间,美国消费者面临严重的肉类短缺,泰森食品公司警告称,“食品供应链正在断裂”。根据美国好食品研究所,合成生物学可以用来制造替代蛋白质的来源,可以在不同的地方生产,因为它们在相对小规模的经济上是可行的;分散供应系统对中断更具有弹性。在新加坡,90%的食品都是进口的,因此该国一直是批准细胞培养肉的监管先锋。合成香草现在占据了全球供应的85%,解决了一种主要在马达加斯加天然生产的香料长期以来的供应困难。

衣服——衬衫或鞋子是在地球的另一端制造的已经成为一种常态。但麦肯锡报告称,71%的服装和时尚公司计划到2025年增加近岸外包。麦肯锡预测,合成生物发酵可以在尼龙、丝绸、棉花和服装染料等原料的生产中显著节省成本。

利用科学取得战略优势

许多公司可能会嘲笑合成生物学是一种未来主义的、昂贵的技术,不符合全球分散的供应链。联博资产认为,随着老牌公司寻求重新定位业务,而年轻公司不断成长并从零开始构建新的供应链,合成生物学可能会成为一个更有吸引力的选择。加大对合成生物学的投资,就会增加降低生产成本的新发现,获得更多的应用和市场,并创造出一个吸引更多投资的良性循环。

投资者应该注意到这一点。在联博资产看来,一些正在推动合成生物学革命的创新公司具有吸引人的增长潜力。采用该技术来应对供应链挑战的跨行业公司,与同行相比,可能会享有战略优势,从而释放出有前景的长期回报潜力。

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