海通恒信(01905):股息率11% 高质可续发展投行思维和一大一小战略显成效

作者: 聪明钱走势 2022-04-13 10:22:03
作为国内大型融资租赁公司之一,海通恒信(01905)是大型券商海通证券的租赁平台和重要的战略板块。

2021年是融资租赁行业发展的关键一年,空壳租赁公司逐渐出清,游击型和中介型租赁公司业务开始收缩,全国性头部大中型租赁公司与本地小型租赁公司进行整合,行业集中度进一步提高。截至2021年12月底,全国融资租赁企业总数约为11,917家,较2020年底的12,156家减少了239家。

作为国内大型融资租赁公司之一,海通恒信(01905)是大型券商海通证券的租赁平台和重要的战略板块。从近日发布的2021年度业绩公告来看,海通恒信继续保持稳健发展的态势。

实现高质量、可持续发展

截至2021年12月31日,海通恒信资产规模稳步增长,资产总额达到人民币1147.41亿元,同比增长6.1%;权益总额达到人民币176.20亿元,同比增长11.1%;业务规模持续扩大,实现收入总额人民币81.78亿元;盈利能力大幅提升,实现年度净利润人民币14.13亿元,同比增长26.6%;不良资产率为1.07%,较上年1.10%有一定下降。不良资产拨备复盖率为258.80%,较上年末有所提升,抗风险能力进一步增强。

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使用投行思维深化产业生态圈建设

在同业经营放缓的大环境下,海通恒信(01905)能够实现高质量、可持续发展,与公司率先使用投行思维深化产业生态圈建设有密切关系。

公司以客户需求为导向,利用投资银行背景优势,加强与海通证券及其分支机构在多个业务方向的协同发展,为客户提供多元化、一揽子的综合性金融服务。借助投资银行体系庞大的客户和投资者资源复盖能力,全方位加强包括资本方、供货商、产业核心企业等共同参与的产业生态圈建设,在企业发展和项目建设的各个环节提供适合的金融服务和产品,深度挖掘全产业链服务价值,注重优化资产布局的均衡性、前瞻性。

公司坚持投行思维,通过加强与母公司海通证券、金融同业、产业生态圈等合作夥伴的协同合作与跨界联动,向先进制造、交通物流、城市公用、能源环保、工程建设、文化旅游、医疗健康等领域的客户提供综合的金融服务,形成了具券商特色的资源与资产协调配置、规模与收益均衡增长的发展优势。

一大一小客户发展战略优化资产布局

此外,海通恒信继续开展“一大一小”的客户发展战略,特别重视小微企业和个人客户。海通恒信整合组建专业服务于小微业务的附属小微子公司,积极践行普惠金融政策,深度对接小微企业“短、小、频、急”的需求,储备具有核心竞争力的优质小微企业,发挥「融资+融物」优势,助力小微企业健康成长。

截至2021年12月31日止年度,公司大中型客户生息资产平均余额为597.87亿元人民币,占生息资产平均余额总额的比例为63.01%,利息收入为35.64亿元人民币,平均收益率为5.96%。小微企业及个人客户生息资产余额为350.99亿元人民币,占总生息资产的比例为36.99%,利息收入为28.81亿元人民币,平均收益率为8.21%。大力开拓的小微企业及个人客户业务,优化了公司资产布局,有效分散了信用风险,提高了资产收益率。

11.31%的年化高股息率提升公司价值

2021年12月,海通恒信向全体普通股股东派发中期现金股息,每1股人民币0.048元(含税),派息总额为人民币3.95亿元(含税)。此次期末,董事会又建议向全体普通股股东派发期末现金股息,每1股人民币0.029元(含税),派息总额为人民币2.39亿元(含税)。两次股息合计为每股0.077元人民币,约合0.095港元。按照4月12日股票收市价0.84港元计算,年化股息率高达11.31%,应该是港股市场年度较高股息回报率的上市公司之一,提升了公司价值。

小结

海通恒信采用投行思维深化产业生态圈建设,以一大一小客户发展战略优化资产布局,实现了高质量、可持续发展。公司2021年度股息率为11.31%,市盈率为4.01倍,市净率为0.32(数据来源4月12日收盘后),值得价值投资者重点关注。

利益申报:笔者执笔时没有持有上述股份。

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