全年业绩超指引上限 诺亚财富(NOAH.US)回归品质增长

作者: 奥斯汀 2022-03-16 12:05:04
核心财务数据创历史新高背后,诺亚财富迎来了品质增长。

过去二十年,中国的社会财富急剧膨胀,至今已成为全球第二大财富管理市场。根据瑞信发布的《2021年全球财富报告》,中国总财富从2000年的5万亿美元提升至2020年的74.88万亿美元,20年间足足翻了15倍。另据瑞信预测,到2025年,中国的人均财富将达到105400美元,成为“高财富”国家。

与此同时,中国高净值客户人群数量及资产规模亦迎来加速。根据招商银行与贝恩咨询联合推出的《2021中国私人财富报告》数据显示,2020年中国可投资资产超过一千万元的高净值人群数量达到262万人,与2018年比增加了约65万人,年复合增长率由2016-2018年的12%提升至2018-2020年的15%;同期,中国高净值人群共持有84万亿元可投资资产,年均复合增速为17%。

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交叉对比上述几组数据可知,随着社会财富的增加,我国高净值人群数量及资产规模不断增长,大财管时代已然来临。

需求端的变化,催生了行业的繁荣。而供给侧方面,除传统金融机构外,包括具备流量优势的第三方机构等亦主动承担起了帮助居民合理配置资产的重任。以诺亚财富(NOAH.US)为例,公司作为国内最早的第三方财富管理公司,在财富管理和资产管理两大领域均深具优势。

智通财经APP注意到,日前,诺亚财富公布了截至2021年12月31日全年度未经审计财报,业绩再度验证了公司的成长属性。

核心财务数据创历史新高

通览诺亚财富的最新财报,公司再度展露出强劲的业绩增长势头。

财报显示,2021年全年公司整体实现销售收入42.9亿元,同比大增29.9%;归属于股东的非通用会计准则净利润13.7亿元,同比增长21.5%,超额完成全年盈利指引。

值得一提的是,2021年诺亚财富的上述核心财务数据均刷新了历史新高。

拆分收入结构来看,2021年诺亚财富的“两驾马车”财富管理业务和资产管理业务均有不俗表现。其中,财富管理业务全年实现收入31.95亿元,同比劲增35%;同期,资产管理业务实现收入10.42亿元,同比增加19%。

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盈利表现方面,尽管诺亚财富主动加大了在科技、人才、客群等方面的投入,相关的运营成本和费用有所增加,但如前所述归属于股东的非公认会计准则净收入增幅仍超过两成,保持高速增长态势。

营收、净利润双创历史新高,诺亚财富业绩强势增长背后的原因何在?

“所有的商业成功,背后唯一的原因,是赢得了客户的信任”,诺亚财富CFO潘青的这一番话,或是对公司业绩长虹的最佳注解。智通财经APP注意到,尽管2021年的金融市场充满波动,但诺亚财富的客户数量仍然保持了良好的增长势头,同时客户活跃度亦处于上升通道中。

数据显示,2021年诺亚财富的钻黑客户总数取得了18.2%的增长,其中,黑卡客户数量同比大增37.9%,钻石客户同比则增加13.9%。诺亚财富的核心客群不断扩容,或要归功于公司率先开启“以客户为中心”的变革,“铁三角”模式深度服务客户,在提升客户满意度的同时亦与核心客群的增长形成了良性循环。

另一方面,得益于包括2021年上线的微笑司库业务逐步展现活力,诺亚财富的公募基金活跃客户数同比大幅增长30.4%,并带动公司全年的总活跃客户数同比增加25%。

诺亚品质增长的背后

回到文章开头,如前文所述当前中国已处于大财管时代的起点上。站在这一新的历史交汇点,对于投资者而言,诺亚财富会否成为穿越资本周期的最佳标的呢?

首先成长性方面,结合最新的财报来看,诺亚财富的收入已重新迈入放量增长的通道中,净利润亦跟随收入规模的扩大呈同向增长。

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诺亚财富的成长性不断释放,背后的核心推力来源于两大方面:

其一,作为国内最早的第三方独立财富管理公司,公司具备显著的先发优势和规模优势。数据显示,截至2021年末,歌斐资产管理规模达到1560.3亿元,其中私募股权产品管理规模1309.1亿元,同比增加11.2%;公开市场产品资产管理规模达到111.7亿元,同比增加13.4%。

另外,值得肯定的是,虽然海外疫情依然严峻,但歌斐海外依然交出了亮眼成绩。根据披露,2021年全年歌斐海外管理资产规模为283.8亿元,同比增加13.8%。

其二,打造差异化优势亦是诺亚财富业绩保持品质增长的重要原因。自2019年开始,诺亚财富通过铁三角3R小组、3K匹配、超新星计划联动服务客户。展开而言,铁三角3R小组采用“1+1+N”(1位客户关系经理,1位交付专家,N位产品专家)模式,将团队服务取代个人服务,以实现深度服务客户的目的;与此同时,诺亚财富通过首创的3K匹配,分别在投顾渠道端、客户端、产品端对客户进行用户画像,以实现客户及产品的精准匹配;此外,借助“超新星计划”,提升铁三角3R小组对客户需求的理解及客户体验。

不同于财富管理行业惯常采用的一位理财师包揽拓客、产品方案、产出存续报告等一系列工作,诺亚财富的铁三角模式实现了理财师的协同分工。在铁三角服务模式下,诺亚的每位客户同时被多位专业人士服务,且用户信息会储存于诺亚智能的3K系统中,这就使得理财师的职位变动并不会造成诺亚客户的流失,此外亦在很大程度上减少了给客户留下理财师“服务不周”、“不专业”印象的可能性,客户黏性因此得以提升。

回看诺亚财富的经营历史,如果说在公司发展早期,诺亚是凭借先发优势和资源优势得以长成“大象”,那么伴随行业拐点的来临,作为领航者的诺亚则已率先将战略重心转移至“以客户为中心”、做深服务。

结合此次财报可以看到,诺亚财富并没有因为要做深服务而舍弃增长,相反公司正在极力追求增长与品质之间的平衡,就数据看亦可知公司已取得了不俗的变革转型成效。可以确信的是,身处大财管时代的新起点上,坐拥金字塔尖客群的诺亚财富将更加值得期待。

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