中远海控（01919）492亿全购东方海外国际（00316） 每股溢价逾三成

本文来自于“腾讯财经”。

东方海外（00316）正式卖盘，内地特大型航运国企中远海运（01919）同上港集团，拟以每股78.67元全面收购东方海外，较东方海外上周五收市价60元溢价约31%，涉资总共492.31亿元，完成后东方海外仍维持上市地位。分析认为中远出手之高令人咋舌，料东方海外股价仍会继续炒上，反而中远或有沽压。

东方海外今年两度传出卖盘，昨日消息终获证实，由中远海运集团旗下A股公司上港集团及香港上市的中远海运联合出资全购东方海外，假设要约获全数接纳，中远海运将持有东方海外90.1%股权，上港集团则持股9.9%；中远有意维持东方海外上市地位，并承诺两年内维持所有东方海外员工的聘任并保留现有薪酬福利体系。不过收购仍要获得中国商务部及欧盟等相关监管部门批准。

收购完成后 中远海运将成全球第三大航企

董建华家族现持有68.7%东方海外股权，是次卖盘将获得338.24亿元。东方海外目前为全球第七大航企，市占率3.3%，如中远海运成功收归旗下，市占率将超过法国达飞，一跃成为全球第三大航企。

早在今年1月，《华尔街日报》已报道中远海运准备收购东方海外，但东方海外否认，上月《华尔街日报》再引述消息人士称有关交易谈判已进入最后阶段，本月公布消息。自年初首次传出卖盘后，东方海外股价节节上升，累计今年以来升幅高达87%，以上周五收市价60元计，是2011年以来最高。

植耀辉：作价过高 料中远有沽压

耀才证券研究部经理植耀辉表示，在近年行业低迷，而东方海外今年累积升幅甚高之下，中远仍以逾三成溢价收购，作价实在太高，东方海外继续炒上也不会奇怪，“虽然近期航运业回暖，但这个价钱有点夸张，加上中远要透过融资进行，对中远而言或有沽压，相反东方海外的股东一定会支持”。

今次中远海运等出价，相等于东方海外资产净值1.4倍，相比中远本身的1.7倍，相当于平价购入资产。据称作价已参考了过往同业并购，而且东方海外营运边际利润一向高于同行，再加上甚具规模，认为作价合理。接近公司人士透露，管理层表示目前的重点是确保业务如常运作，持续保持东方海外高水平的服务和营运。在期待每位员工一如既往地履行对客户和业务伙伴的承诺的同时，董氏管理层亦表示会同样地身体力行。

据东方海外去年年报显示，其货柜运输及物流业务占99%以上总收入，其余资产包括位于美国纽约的商业投资物业华尔街广场、债券投资以及7.9%汇贤产业信托（87001）权益，去年这些非主业收入为2737万美元（约2.1亿港元），仅占总收入约0.5%。

（编辑：文文）