智通美股研报(3.4) | 小摩下调英特尔(INTC.US)评级至“跑输大盘” 大摩下调Lucid(LCID.US)目标价至12美元

​美股3月4日重点评级及目标价。

摩根大通:将英特尔(INTC.US)评级从“中性”下调至“跑输大盘”,目标价从55美元下调至47美元

摩根大通分析师Joseph Moore表示,虽然相信英特尔核心业务的长期机遇,但鉴于“未来几年股价可能出现横向波动”,他认为在其他方面存在更多可采取行动的机会。Moore补充称,该公司计划大举投资产能,以寻求代工和绘图业务的营收增长机会,这意味着未来几年自由现金流将降至最低水平。

摩根士丹利:将Lucid(LCID.US)目标价从16美元下调至12美元,维持“减持”评级

12美元的目标价相当于2027年EBITDA预期值的10倍,或指2030年市盈率的14倍。该目标价也是该公司上市以后的低点。

摩根士丹利表示,尽管Lucid股价据说仍然被高估,在2022年交付量和现金流的指引和预期为较低水平之后,对 Lucid的预期已经大幅接近现实。

分析师Adam Jonas及其团队认为,特斯拉(TSLA.US)相对于Lucid有明显的优势,因为Lucid仍处于扩张和产能建设模式,而其竞争优势是建立在其技术核心竞争力之上的。

汇丰:将淡水河谷(VALE.US)的评级从“持有”上调至“买入”,目标价从17.25美元上调至21.5美元

汇丰分析师Jonathan Brandt认为,鉴于目前的供应问题、通胀上升和美元走强,金属价格似乎可能“在更长时间内保持强势”。Brandt表示,在供应问题和强劲需求的推动下,淡水河谷的主要金属铁矿石、铜和镍的价格继续上涨。他认为,俄罗斯和乌克兰的冲突可能会使这些金属价格居高不下,并补充说,淡水河谷的基本面比风险更重要。

RBC Capital:将百健(BIIB.US)的评级从“与行业一致”上调至“增持”,目标价从227美元上调至248美元

据悉,百健此前因获美国食品药品管理局(FDA)批准其Aduhelm用于治疗阿尔茨海默症后,股价创历史新高。如今该股已从高点下跌了50%,分析师Brian Abrahams表示,即使完全从模型中删除了阿尔茨海默症治疗,并且对该股的市场化和发展项目进行了保守估计,该股也只有11%的额外下跌空间。

此外,该分析师称,据该行的阿尔茨海默病医生调查显示,尽管数据和负面新闻混杂,市场对于使用β-淀粉样蛋白抗体,仍然存在"令人惊讶的强烈兴趣"。Abrahams认为这表明百健今年围绕着国家保险范围确定(NCD)及其另一款阿茲海默症药物Lecanemab的任何积极发展都有可能获得"可观的收入和股票升值潜力"。

摩根士丹利:俄乌冲突或推高国防行业市盈率 上调洛克希德马丁(LMT.US)等股票目标价

摩根士丹利分析师提高了国防行业几家公司的股价目标,他们认为乌克兰的事件可能会推动美国和欧洲增加国防开支,并指出最近的报道表明,拜登政府正准备在2023财年为五角大楼申请7730亿美元。比制定的2022财年NDAA水平高出4.4%,比最初申请的2022年7150亿美元高出8%。

考虑到更高的市盈率预期,大摩将洛克希德马丁(LMT.US)的目标价从450美元上调至521美元,诺斯罗普格鲁曼(NOC.US)从428美元上调至521美元,Raytheon(RTX.US)从118美元上调至124美元,通用动力(GD.US)从215美元上调至243美元,L3Harris(LHX.US)从276美元上调至276美元,德事隆(TXT.US)从85美元上调至90美元。

摩根大通:将爱奇艺(IQ.US)评级从“中性”上调为“增持”,目标价从5美元上调至8美元。

巴克莱:维持Snowflake(SNOW.US)“增持”评级,将目标价从367美元下调至313美元。

摩根士丹利:将SEA(SE.US)目标价由225美元下调至220美元,维持“增持”评级。

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