俄乌局势不改美联储货币政策前景,鲍威尔支持三月加息0.25%开启加息周期

作者: 许然 2022-03-03 06:00:00
美联储主席鲍威尔表示支持三月加息25个基点(0.25%)以开启加息周期,同时对通胀过热情况下以更大幅度加息持开放态度,尽管俄乌局势给美国经济带来了不确定性

智通财经APP获悉,周三,美联储主席鲍威尔表示支持三月加息25个基点(0.25%)以开启加息周期,同时对通胀过热情况下以更大幅度加息持开放态度,尽管俄乌局势给美国经济带来了不确定性。

鲍威尔称:“我倾向于提议并支持加息25个基点,如果通胀率更高或持续高企,我们将准备在一次或多次会议上采取更激进的行动,将联邦基金利率上调超过25个基点。”

美联储官员正在努力解决40年来最严重的通胀问题。鲍威尔承认对乌克兰危机所带来的不确定性,但他表示,退出疫情期支持政策的必要性并没有改变。

鲍威尔称:“我们将继续退出支持政策,但随着我们进一步了解乌克兰战争对经济的影响,我们将谨慎地进行。”

在鲍威尔讲话时,投资者对今年加息步伐的预期略有上调,预计今年将加息140个基点,略超五次各25基点的加息。美国股市上涨,10年期美国国债收益率上升。

鲍威尔表示,劳动力市场“极度紧张”,这基本上是向立法者发出的一个信息,即央行在当前条件下已经达到了最大的就业目标,为其对抗通胀打开了大门。他指出,雇主很难填补职位空缺,而工人正在辞职并接受新的工作,工资以多年来最快的速度上升。

资产负债表

鲍威尔没有给出缩减资产负债表的时间,这一决定可能仍有待联邦公开市场委员会作出。他指出,在加息开始后,削减资产负债表“将以一种可预测的方式进行,主要是通过调整再投资”。

关于需要多长时间才能将资产负债表回落到一个更正常的水平,鲍威尔称,“这将是三年的范围”。Evercore ISI的主管Krishna Guha认为,这意味着资产负债表的滚动上限为每月700亿至800亿美元。

Guha和他的同事Peter Williams在给客户的一份说明中写道:“乌克兰危机可能不会对美联储的资产负债表计划产生重大影响,尽管它将影响这些计划的启动时间。”

通货膨胀前景

鲍威尔表示,他仍然预计通胀将在今年下降,因为在财政支持减弱和利率提高之后,供应限制有所缓解,而需求有所冷却。

Oxford Economics首席美国经济学家Kathy Bostjancic指出,这似乎是一个合理的预测,尽管乌克兰危机导致商品价格上涨,整体通胀率可能会进一步上升。

由于共和党人反对总统拜登选择Sarah Bloom Raskin担任负责监督的副主席,鲍威尔的第二任期确认工作陷入僵局。鲍威尔在周三的讲话之后,周四将出席参议院银行委员会的会议。

美国1月份价格水平较去年同期上升了6.1%,是该行2%目标的三倍。有分析指出,今年的需求仍然强劲,增长预测集中在2.9%左右,而美国企业将继续快速招聘员工。

点阵图

美联储官员将在即将举行的FOMC会议上发布对利率和经济的最新预期,为他们预计在未来几个月内收紧政策的程度和速度提供一些指导。一些官员已经表明,美联储可能不得不采取更有力的行动,以使价格得到控制。

圣路易斯联储主席布拉德在周三的单独讲话中称:“这种情况要求迅速撤回支持政策,以保持长期和持久扩张的最佳机会。如果通货膨胀继续走高,或者没有像预期的那样缓和,FOMC可能不得不在未来采取更积极的行动。"

芝加哥联储主席埃文斯在另一个活动上发言时指出,货币政策需要朝着中性方向发展,但他并不期望一次加息的幅度超过25个基点。

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