民生证券：“乡村振兴”政策实施 关注冷链物流、消费建材及水利设施

智通财经APP获悉，民生证券发布研究报告称，2月22日一号文件《中共中央国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》发布。站在建材建筑视角，该行认为直接相关的方向包括“粮食安全+冷链物流”、“县域乡村消费升级”、“农村绿色发展”等。受益标的：中粮工科(301058.SZ)、兔宝宝(002043.SZ)、伟星新材(002372.SZ)、坚朗五金(002791.SZ)等。

严守粮食安全底线，推动冷链物流建设：

本次意见提出“牢牢守住保障国家粮食安全和不发生规模性返贫两条底线”，提及“深入实施优质粮食工程，提升粮食单产和品质”以及“推动冷链物流服务网络向农村延伸，整县推进农产品产地仓储保鲜冷链物流设施建设，促进合作联营、成网配套”。直接相关标的包括中粮工科，公司前身是国家粮食部旗下专业从事粮油加工、粮食贮藏及物流技术研究的研究所，技术实力雄厚、工程经验丰富。政策环境友好，公司有望充分受益本轮粮食安全+冷链物流建设。

农村消费扩容、提质升级，关注消费建材下沉品牌：

此前，1月16日发布《关于做好近期促进消费工作的通知》，提及“引导生产企业积极开发适合农村市场的日用消费品、大家电、建材、家具、汽车等，推动农村耐用消费品更新换代”，本次乡村振兴重点工作意见再次提及“实施县域商业建设行动，促进农村消费扩容提质升级”。品质消费进农村，前期致力渠道下沉、品牌“进乡”的建材品牌有望获得先发优势。相关标的包括板材类兔宝宝，近年来不断密集分销、下沉乡镇，同时大力开拓本地家具厂渠道;管道类伟星新材中国联塑，家装管道、防水产品客单价偏低，终端消费者价格敏感度低，品牌产品更易下沉，联塑拓展农业领域、伟星持续经销分销开发，均受益农村管网建设提速、消费扩容升级;其他还包括品瓷砖类的蒙娜丽莎、涂料类的三棵树、聚焦县域经济的坚朗五金。

加强水利基础设施建设：

本次意见提及“修复水毁灾损农业、水利基础设施”、“强化农业农村、水利、气象灾害监测预警体系建设”。加强水利基础设施、水利体系建设，相关标的包括安徽建工，公司以水利工程起家，2021Q4水利在手订单21.32亿元，同增87%，获得大幅增长;粤水电，广东省水利水电工程龙头，项目建设、施工经验丰富。

风险提示：政策推进不及预期;宏观政策环境变化不及预期;原材料价格波动不及预期。

本文来源于民生证券《乡村振兴政策点评》报告，分析师：李阳，智通财经编辑：杨万林