智通港股解盘(1.17) | 失望之下的理性思考

作者: 智通财经 2022-01-17 19:26:02
港股走成这样有其合理的一面,因为利好在前期已经消化,没有出现超预期。

文/万永强(智通财经研究中心总监)

今天恒指的走势让人有点失望,市场有不少利好,但港股不为所动,反而出现调整。

宽松政策再起,1月17日,人民银行发布公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,当天开展7000亿元中期借贷便利(MLF)操作和1000亿元公开市场逆回购操作。中期借贷便利(MLF)操作和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个基点。市场对定向降息是有预期的,上周五已经有媒体在密集报道此事,只能说上周五港股市场已经提前在消化这个利好。另外,中国2021年12月社会消费品零售总额同比增长1.7%,预期3.9%,前值3.9%。在年关来临,需要注入一些流动性来缓解压力。总体看,投资者感觉没有超预期。

国家统计局发布数据显示,去年第四季GDP按年增长4%(市场预期增3.3%),去年GDP按年增8.1%,这个要看如何理解,因为分季度看,一季度同比增长18.3%,二季度增长7.9%,三季度增长4.9%,四季度增长4.0%。乐观的看到全年增速相当不错,悲观的看到的是逐季在走弱。因此,这个数据的看法有分歧。

另外,地产的阴云再度笼罩,恒大地产(03333)向五矿信托转让两家房地产开发商股权,龙光(03380)债券价格急跌,其他内房及内地物管股普遍下跌。年关日子临近,有些房企确实难过。

上周五谈到澳门在讨论新的博彩政策,结果出来令市场满意。其中最受关注的一项修订是,修改经营娱乐场幸运博彩的批给数量及批给期限,订明批给数量最多为6个,并明文禁止转批给;规定批给期间不得多于10年,在例外情况下可延长最多3年。同时,法案还制定了娱乐场、博彩机及博彩桌的审批规范,以规范幸运博彩的经营规模。另一项重要变化是,加强对承批公司、参与博彩业活动人士及公司的资格审查和监管机制,包括明确受审查对象的范围,订定审查适当资格的标准以及不具备适当资格的后果,强化政府的监管手段。澳门经济财政司司长办公室主任辜美玲对媒体表示,将限制承批公司或其属控权股东的公司的上市流通股比例不可超过30%。

这就从根本上打消了经营企业的顾虑,都在朝着积极的方向在走。前面笔者也谈到过,博彩业是澳门的支柱性产业,应该会妥善处理好。消息出来,外资行也在积极推荐博彩股,这个行业以前最受外资青睐,因为现金流非常好,而且分红都相当给力。主要品种有金沙中国(01928),永利澳门(01128 )、澳博控股(00880)、银河娱乐(00027)。

上周国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》,高层在求是杂志中发文《不断做强做优做大我国数字经济》,数字经济概念今天全面爆发,这个范围非常广,如软件、大数据、云计算、人工智能、网络安全、信创、区块链等等。发酵得比较好的是国产软件行业,如中国软件国际(00354)、金蝶国际(00268)。实际上,元宇宙也属于数字经济的范畴,如数字王国(00547)、亚信科技(01675)。还有和央视合作的1月金股的创维集团(00751);另外一个金股信利国际(00732)大涨超11个点。

数字经济离不开5G的支撑,长飞光纤(06869)在最新一轮的光纤招标中,中国移动2022年的需求较上次招标提高约20%,价格更上涨约58%,几乎回到2019年水平。作为行业龙头的中兴通讯(00763)也出现异动。

大酒店(00045)今天大涨超20%, 获主要股东合计约增持2.05亿股,这个是大手笔了。不得不说,这个时间拿捏得很精准。公司主要业务在内地,在疫情影响下,春节的出行受到了压制。根据最新的数据,春节订酒店的人数出现爆棚,这也是重要催化。其它品种还有香格里拉(00069)。

A股市场的总龙头九安医疗(002432.SZ)在公司出警示公告的情况再度封死一字板,直接刺激港股相关个股同步上涨。上周五提到的君实生物(01877)再度大涨近15个点。新品种是先声药业(02096),去年11月,公司与上海药物所就候选抗新冠新药SIM0417达成合作,并强调相关数据令人振奋,会全速协助推进临床。公司将获得抗冠状病毒候选新药SIM0417系列在全球开发、生产及商业化的独家权利。一旦临床取得突破,该股的盈利空间将打开,因为面对的是广阔的海外市场。

港股走成这样有其合理的一面,因为利好在前期已经消化,没有出现超预期。而估值修复行情上行遇到了压力,前期抄底的资金获利盘也需要消化,另一边,疫情的压力及汤加海底火山大喷发对市场的风险偏好也产生了压制。

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