利用天干地支纪历分析股票市场不专业审慎,国盛证券刘富兵被江西证监局约谈

12月30日,江西证监局对国盛证券有限责任公司(简称:国盛证券)出具警示函,同时对刘富兵采取监管谈话的行政监管措施。

智通财经APP获悉,12月30日,江西证监局对国盛证券有限责任公司(简称:国盛证券)出具警示函,同时对刘富兵采取监管谈话的行政监管措施。经查,国盛证券研究所研究员刘富兵在制作并发布的《天干地支在择时中的应用初探》时,利用天干地支纪历分析股票市场走势,研究方法不专业审慎,研究结论不客观科学。上述行为违反了相关规定。

上述研报围绕“天干地支主导的时间周期”、“天干地支在择时中的应用思路”、“天干地支在A股择时中的实证探索”3个小标题逐一阐述介绍。

“天干地支在A股择时中的实证探索”中介绍了如何分别通过天干地支分析出A股的流年、流月、流日走势。研报统计显示,丙月及癸月显著性上涨,寅月显著性上涨。甚至,还算出2021年及2022年大概率上涨和下跌的月份。

刘富兵,为上海交通大学金融工程博士,国盛证券研究所副所长、金融工程首席分析师。从业经验13年,2008-2017曾分别任国泰君安证券研究所所长助理及金融工程首席分析师、国金证券研究所量化分析师;研究涵盖择时、行业配置、风格轮动、选股等量化投资,以及股指期货、期权、国债期货等衍生品;所研究的LPPL模型及MACD分段模型曾多次精准预测大盘、创业板市场走势及拐点。曾获2014-2020年金融工程连续6年新财富第一、水晶球连续六年前2,金牛奖三年第一名等荣誉。

据悉,今年新增的3位新财富白金分析师其中有位是国盛证券刘富兵,新财富史上的白金分析师累计达23人。其中,刘富兵关注金融工程研究领域,2014年至2017年是第一名,2019年至2021年再次连续获得头名。

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国盛证券刘富兵团队在2022年度金融工程策略展望的量化专题报告中,从量化择时、资产配置、宏观量化、中观基本面量化和多因子策略等多个角度进行阐述。

大类资产配置展望。1)A股盈利展望:2021Q3的增速大概率是未来一年的最高点,消费和金融板块盈利韧性更强。2)大类资产配置展望:站在未来一年预期收益的角度,建议超配中证500和沪深300,标配短久期利率债,低配可转债。

大类资产量化模型展望。权益景气核心结论:建议关注核心资产、大消费、计算机、地产,规避汽车、周期、工业金属;权益基金核心结论:近年优秀基金的共性越来越集中在行业配置能力,未来权益择基行业敏感性,行业配置能力将是重中之重。

行业基本面量化核心结论。1)金融:银行进入“净息差上行+不良率下行”的象限,建议超配,地产房贷利率预计有所松动,短期估计有估值修复机会,保险仍需等待保费收入改善信号再入场,券商估值盈利匹配处于合理位置,建议标配;2)消费:中证消费ROE/中证800ROE继续下行,建议低配;3)周期:行业景气度进入收缩区间,建议低配。4)稳定:当前行业股息率和10Ybond的差值为2.6%,从绝对收益看是很好的配置时点。

多因子策略回顾与展望。A股风格:春节后市场由大盘高估值切向小盘价值,9月再次切回大盘高估值;短期内质量与成长风格大概率占优。Alpha:超预期类因子在2月份回撤之后继续上涨;重仓因子的滞后性导致其在市场风格切换行情中表现一般;一致预期类因子在市场反应不足的前提下仍有超额收益。

量化择时核心结论。行业方面,中期看好房地产;看空建材、家电、通信;电力设备及新能源、电子元器件、汽车、机械、有色及基础化工注意规避中期下跌风险。

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