花旗:维持六福集团(00590)“买入”评级 目标价升至29.2港元

作者: 王岳川 2021-11-30 13:05:53
六福集团(00590)2022财年上半年收入及纯利,超出花旗预期。

智通财经APP获悉,花旗发布研究报告称,维持六福集团(00590)“买入”评级,基于其稳健的复苏前景,目标价由28.1港元上调至29.2港元。

报告中称,公司2022财年上半年收入增长67%至56亿元,纯利升125%至6.54亿元,超出该行预期,并认为公司与周大福(01929)不同,没有将黄金销售记入批发收入之中,因此金价疲弱及强劲的黄金销售并未转化为公司的经营利润率。

经营杠杆方面,花旗认为中国内地零售销售复苏,与零售市场金价和产品结构变化带来的毛利率收缩有所抵销,中国港澳地区市场好转,集团于2022财年上半年的核心经营利润率提升0.4个百分点至14%。

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