ESG浪潮下,太阳能产业投资价值凸显,富国银行力荐Enphase(ENPH.US)与SolarEdge(SEDG.US)

作者: 卢梭 2021-11-29 19:13:01
全球范围内对太阳能及其配套设备和基础设施的需求非常强劲。

在ESG浪潮之下,全球经济发展模式当前正处于长期转型的开端。公众舆论,在某种程度上也包括人类的生存欲望,正在推动绿色技术和绿色产业,并为未来的绿色能源规模化发展奠定了基础。

虽然供应链难题和劳动力短缺正在影响太阳能产业及全球经济,但这些问题并不会长期持续存在下去。

需要明确的一点是,全球范围内对太阳能及其配套设备和基础设施的需求非常强劲。实际上,这是最关键的因素,需求确保了市场将持续升温。

在监管方面,两项法案正在支持美国太阳能产业。本月早些时候基础设施法案的通过是一个重要的催化剂,因为这项1万亿美元以上的法案包括将为太阳能产业提供大量资金支持。随后,众议院通过了总统拜登提出的“重建更好”法案,该项政策包含了更广泛的支持绿色经济的政策,投资者现在正等待该法案能否在参议院获得通过。

与此同时,太阳能产业链的美股已经开启反弹模式。智通财经APP了解到,富国银行的两位分析师近期指出,有两家公司参与了太阳能产业核心器件——微型逆变器(太阳能发电装置的关键硬件)的生产,并指出他们将如何从当前发展形势中受益。

Enphase Energy(ENPH.US)

该公司负责生产太阳能微型逆变器,这种硬件将光伏太阳能电池板产生的直流电(DC)转化为可用于现有电力传输系统的交流电(AC)。Enphase凭借其先发优势,在逆变器生产领域引领市场,据统计,该公司是美国第一家大规模实现逆变器生产商业化的公司。

上个月,Enphase经历了两波股价催化剂。首先,该公司宣布推出其新的IQ8微逆变器,这是市场上最先进的技术版本。IQ8是智能化微逆变器,据该公司介绍,它能够形成自己的微电网,在停电时仅使用直接太阳能提供备用电力,并且在白天不需要电池,该公司表示该最新一代的微逆变器是市场上第一个智能化形成微电网的版本。

第二个催化剂是该公司2021年第三季度的业绩报告。Enphase的营收达到3.515亿美元,同比增长96%。每股收益也很强劲,达到0.60美元,净利润为8420万美元,其中每股收益是去年同期的两倍。总体而言,市场对该公司在2021年的业绩表现非常满意,今年迄今,该股价格上涨了41%。

富国银行分析师Praneeth Satish认为,该股还有更大的上涨空间。这位分析师首予该股“增持”评级,目标价为313美元,这意味着未来12个月该股的上行空间约为26%。

Satish在研报中写道:“我们相信Enphase将从太阳能市场的一些长期利好中获益,包括(1)住宅和商用太阳能市场的持续扩张,(2)随着时间的推移,电池设备装置率会越来越高,以及(3)绿色能源生产规模提高。Enphase有两个关键的竞争优势支持增长可见性:(1)NEC 2017规则,这为国外公司进入美国市场制造了阻碍;(2)产品创新能力和软件技术,这将为客户提供智能化家居能源管理系统。”

在知名评级平台TipRanks上,总共有18位华尔街分析师对该股做出过评级,其中16位分析师评级为“买入”,2位分析师给予“持有”评级,266.12美元的平均目标价表明,在目前价格水平上该股未来一年有约7%的温和上行空间。

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SolarEdge Technologies(SEDG.US)

富国银行看好的第二只个股是Enphase的主要竞争对手SolarEdge。和其它大型公司一样,SolarEdge也生产微型逆变器。此外,这家以色列公司还开发和商业化太阳能发电系统的其他必要组件,包括功率优化器和监测系统。SolarEdge在全球市场开展业务,在德国、意大利、日本和美国设有办事处。

作为一家规模较小的竞争对手,SolarEdge的市值只有Enphase的一半左右,这就意味着它必须让自己与众不同,才能在竞争激烈的太阳能市场中生存下来。Enphase专注于微逆变器技术,SolarEdge在更大程度上实现了多元化。这家公司不仅生产高端逆变器,它还为家庭和商业应用提供储能解决方案。这些产品旨在最大程度地提高太阳能发电装置的工作效率,提高客户的能源独立性,并长期降低电费。

10月底,SolarEdge宣布其能源库电池和能源中心逆变器系统已在北美市场上市。该公司生产的电池以94.5%的往返效率领先于产业,而集线器在电网故障时可提供超过10千瓦的备用电力。

SolarEdge于11月2日发布了第三季度业绩报告,与Enphase相似的地方是,该公司业绩同样令市场非常满意,营收达5.264亿美元,同比增长55%,每股收益为0.96美元,高于去年同期的0.83美元和上季度的0.82美元。

富国银行分析师Michael Blum在最近的研究报告中列出了SolarEdge的看涨前景:“我们认为SolarEdge的主要竞争优势在于产品创新和软件技术,这使得太阳能系统的各个组件能够实现无缝对接,提供产品可靠性,并允许客户通过易于使用的应用程序监控和优化他们的系统,以满足他们的个性化规格。这些服务涉及复杂的软件算法,以保护SolarEdge的产品免受来自更便宜同类型产品的竞争压力。”

分析师 Blum首予该股“买入”评级,并设定了441美元的目标价,意味着未来12个月该股上行空间约为31%。

在知名评级平台TipRanks上,总共有19位华尔街分析师对该股做出过评级,15位分析师给予“买入”评级,3位予“持有”,1位予“卖出”。379.35美元的平均目标价意味着在未来一年该股较目前水平上行空间约为13%。

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