智通港股解盘(11.17) | 新能源汽车上涨逻辑

作者: 智通财经 2021-11-17 19:32:17
恒指在这个位置处于蓄势状态,整体向好格局依然没有改变,底部的品种会反复挖掘。

文/万永强(智通财经研究中心总监)

经过昨天的躁动之后,恒指没有再度往上发力,对相关的利好需要沉淀一下。

对于昨日的中美首脑视频峰会“和谐”谢幕,考虑到双方在峰会后发表的声明表述存在明显差异。特别是在敏感话题方面又让投资者产生了担忧情绪。但无论如何,此次峰会在大的方面朝着积极的方向转变没有疑问。

比如说,美国国际贸易法院(CIT)11月16日正式宣布恢复双面太阳能组件的201关税豁免权,并将该201条款关税税率从18%下调至15%。这就是一个积极的信号。美国本来在2019年批准了双面太阳能组件享受关税豁免,但是2020年特某取消了该豁免权。如今,美国又恢复了该豁免权,这对光伏企业显然是利好。这里面重点看调整充分的福莱特(06865)、信义光能(00968)。

行情稍有起色,融资活动就在加快步伐,中国中免已获港交所批准在香港上市,预计募资50亿美元,几百亿人民币将再度抽血。

还有一个值得注意的现象,美元指数突破了96,美国财长耶伦称,财政部的现金在12月3日以后支撑不了太久。美国万亿基建不断刺激,而财政压力只会愈来愈重,很快拜登也要公布新的美联储主席人选,个个都是风险点。

今天市场的兴奋点来自于新能源汽车,消息很密集:一是海外最大中国股票基金9月加仓宁德时代;二是宁德向现代汽车提供三元、磷酸铁锂电池;三是央视报道中国企业在海外大量购买锂矿,点名了宁德和赣锋。另外,昨天下午某券商开了锂矿的电话会议,主要有几点逻辑:1,目前锂盐价格将进入第三轮涨价,现在价格19.5-20万的价格,春节前预计到25万,明年全年价格还会往上。2,中下游厂家库存处于低位平均2周,中小厂家1周库存也不到。下游需求开始积极,且愿意接受高价。3,今年全球产量50万吨碳酸锂,乐观预计明年增量18万吨,增量33%。对于锂电池,港股市场已经沉寂了很长一段时间,主要原因还是估值的问题,这次的新故事就是预期能再度提价。对于这个看法,市场其实是有分歧的,如果说一致看好,股价为何会一直萎靡不振呢?,只能说是在调整到了技术节点迎来了共震而已。先以反弹看相对稳妥。主要品种赣锋锂业(01772)。

不过,整车方面的逻辑正在发生积极的变化,有两个因素:1,根据曼哈顿联邦法院(Manhattan Federal Court)11月15日文件显示,摩根大通(JPMorgan Chase&;Co.)指控特斯拉(Tesla)CEO埃隆·马斯克(Elon Musk)违反了与认股权证有关的合同,索赔1.62亿美元(约10亿元人民币)。前有减持风波,这次再遭起诉,对特拉斯而言很不友好,这给了中国车企带来了新机遇;2,特斯拉所谓的“竞争对手”Rivian风头甚猛,这个做皮卡的才卖几千辆车市值就超过了大众这家2020年交付了约930万辆汽车的公司,这背后的隐藏含义就是新能源汽车前景极度看好。说实在的,把Rivian作为特拉斯的竞争对手实在是有点夸张,而真正的竞争对手是中国的比亚迪(01211)、长城汽车(02333)、吉利(00175)这些,还有就是造车新势力的小鹏汽车(09868)、理想汽车(02015)这类。这就是比价效应之下上涨的逻辑。

汽车的繁荣离不开汽配行业,在A股市场近期炒得如火如荼,今天港股市场终于受到刺激也开始上涨,如敏实集团(00425)、耐世特(01316)、德昌电机(00179)等。

汽车的火爆带来IGBT行业景气度持续提升。华虹半导体(01347)三季报收超指引并创历史新高,毛利率超指引上限。作为国内为数不多的晶圆制造代工企业,收入环比增加,产能利用率环比提升1.4pct至110.9%,毛利率由于平均价格上涨,同环比均有所改善。上海复旦(01385)预计三季报业绩也是大超预期。

昨日提到的教育板块再度强势上涨,龙头新东方在线(01797)再度大涨17.14%,该股近期不断出现转型的消息,如近期成立了编程公司,还成立了包含机器人研发等业务的新公司。市场憧憬俞敏洪会将直播带货业务装入新东方在线等等。还有一点,就是前面提到的新牌照方面的预期。跟随比较紧密的就是思考乐教育(01769)。

医药类也在底部不断走强,整体的逻辑变得清晰,如近期创新药医保谈判、安徽IVD集采、全国骨科关节集采落地、广东十省联盟集采方案细节公布,政策面逐步企稳,恐慌逐步远去。相关品种如昭衍新药(06127)、金斯瑞生物(01548)等。

11月15日,顺丰同城通过了上市聆讯。这意味着顺丰同城将正式成为“即时配送港股第一股”,是继顺丰控股、顺丰房托、嘉里物流之后,顺丰旗下第四家上市的公司。当前同城快递这块竞争异常激烈,头部玩家美团配送和阿里的蜂鸟即配在巨大流量支撑下形成明显优势,还在持续烧钱的顺丰同城作为独立第三方此番上市看能否杀出重围。嘉里物流(00636)在拉升造势。

恒指在这个位置处于蓄势状态,整体向好格局依然没有改变,底部的品种会反复挖掘。

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