国君策略:A股逢低布局——从周期向消费,从高估值进攻向低估值防御

作者: 陈筱亦 2021-11-07 16:31:17
当前市场对分子端下行预期充分,对分母端降准预期修正亦已反应充分,往后看跨年行情将随年底政策不确定性的下行徐徐展开。结构配置上,维持“站在风格切换的起点”与“低估值收获季”的判断,当前逢低布局低估值板块为最优解。

智通财经APP获悉,国君策略发布研报称,本周市场震荡调整,上证指数自8月底以来再次下穿3500点。分析师认为此轮调整源于负面预期在短期的集中汇聚,市场并无系统性调整风险。当前市场对分子端下行预期充分,对分母端降准预期修正亦已反应充分,往后看跨年行情将随年底政策不确定性的下行徐徐展开。结构配置上,维持“站在风格切换的起点”与“低估值收获季”的判断,当前逢低布局低估值板块为最优解。从周期向消费,从高估值进攻向低估值防御。1)消费:逐步迈出预期底部,推荐业绩有支撑且负面预期淡化的白酒/生猪/乳业/汽车零部件等方向;2)券商/银行:券商在财富管理驱动下二次成长、行情持续性将超预期,银行Q3盈利继续向上,资产质量持续好转;3)新能源:高景气方向仍具稀缺性,推荐新能源车/光伏/绿电等方向。

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