Zillow(Z.US)暴雷后,看看分析师怎么说

作者: 刘岩 2021-11-04 11:41:51
Zillow(Z.US)在报告第三季度意外亏损并表示将退出 “炒房” 业务(低价买入后翻修,再出售)业务之后,股价周三暴跌24.92%。

智通财经 APP获悉,Zillow(Z.US)在报告第三季度意外亏损并表示将退出 “炒房” 业务(低价买入后翻修,再出售)业务之后,股价周三暴跌24.92%。

财报显示,该公司第三季度经调整后每股亏损95美分,市场预期每股收益16美分;营收为17.4亿美元,市场预期为20.1亿美元,两项均低于分析师的普遍预期。

Zillow还表示,计划关闭旗下购房部门Offers,并裁员25%。

就在Zillow宣布将关停iBuying几周后,有媒体报道称,Zillow实际上已经售出了7000套库存房屋。

增长催化剂消失

摩根士丹利分析师Brian Nowak表示,Zillow现在已经失去了一个主要的看涨催化剂。

Nowak表示:“该公司炒房业务在经过3.5年的发展后关闭了,这是因为在开发/扩大有效定价算法方面的执行力比预期的要弱。”

JMP Securities分析师Andrew Boone表示,Zillow的核心业务Premier Agent正变得越来越成熟。“虽然我们承认公司在数字房地产是最完善的品牌,拥有高水平的直接流量以及40%以上的IMT EBITDA利润率,但我们认为作为一家传媒公司,Zillow目前的股价才是正常价值,该股之前一直被高估了。”

美国银行的分析师Curtis Nagle则表示,iBuying对Zillow来说是一个非常昂贵的实验。“Zillow正在退出一项风险很大且无利可图的业务,但这让人对管理层的执行力和对资本分配的判断产生了疑问。”

未来的不确定性

Needham分析师Bernie McTernan指出,鉴于Zillow公司面临的不确定性水平升高,投资者应该对该公司采取谨慎的态度。“即便是在数小时后出现抛售,我们认为,鉴于企业运营的不确定性增加,以及在利润率增长取得重大进展后面临难以比较的困难增长前景,风险仍倾向于下行。”

KeyBanc分析师Edward Yruma表示,Zillow的IMT业务可能会随着美国整体房地产趋势而放缓。“在我们看来,增长最多只能接近整体房地产趋势。”

买入的机会?

Stephens分析师John Campbell表示,如果没有iBuying业务,Zillow仍然是一个有吸引力的投资。

DA Davidson分析师Tom White表示,iBuying的戏剧化表现令Zillow核心IMT部门第三季度的强劲业绩黯然失色。“我们从来都不是iBuying这种商业模式的最大粉丝,但看到ZG突然放弃Offers,我们还是感到有点沮丧。”

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏