三季度财报多点开花,特斯拉(TSLA.US)年销百万指日可待?

作者: 马火敏 2021-10-21 15:58:35
除了创记录的汽车产量和交付量外,特斯拉第三季度还实现有史以来最好的净利润、营业利润和毛利润。

智通财经APP获悉,北京时间10月21日早间,特斯拉(TSLA.US)公布2021年第三季度业绩,营收和净利润均创下历史新高。

尽管如此,由于此前公布的超预期汽车交付量提高了投资者的期望,特斯拉在公布财报后,股价盘后跌超1.6%。

营收和净利润均创新高

特斯拉在2021年第三季度创造了多项记录。除了创记录的汽车产量和交付量外,特斯拉第三季度还实现有史以来最好的净利润、营业利润和毛利润。

财报显示,特斯拉第三季度营收为137.57 亿美元,同比增长57%;归属于普通股股东净利润为16.18 亿美元,同比增长389%;摊薄后每股收益1.44 美元,上年同期为0.27美元。


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数据来源:特斯拉财报


由于较低售价的车辆所占的比例更大,汽车平均售价(ASP)同比下降 6%。

然而,在汽车平均售价同比下降以及面临供应链挑战的背景下,特斯拉的利润率却在持续改善。得益于价格更低、利润更高的Model 3和Model Y车型的销售占比提升,第三季度整车毛利率达30.5%,远超行业平均水平(8%-10%)。市场人士称其再一次刷新了智能电动汽车的利润率天花板。

市场人士指出,按照特斯拉的传统,利润率不会长时间处于高位,在供应链限制等问题缓和之后,可能会采取降价策略。


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数据来源:特斯拉财报


年销百万指日可待?

超预期的汽车交付量推动了特斯拉的营收增长。

第三季度,来自汽车业务收入为120.57亿美元,上年同期为76.11亿美元。

财报显示,第三季度,特斯拉生产了23.7823万辆汽车,同比增长64%。其中,Model S/X系列为8941辆,同比下降47%;Model 3/Y 系列为22.8882 万辆,同比增长79%。

第三季度,特斯拉交付了24.1391万辆汽车,同比增长73%。其中,Model S/X系列为9289辆,同比下降39%;Model 3/Y 系列为23.2102万辆,同比增长87%。

由于产品更新,第三季度的Model S 和 Model X 车型较上年同期有所减少。

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图表来源:特斯拉财报

值得注意的是,在交付的24.13万辆汽车中,有超7.3万辆在中国市场销售。仅在9月份,特斯拉就交付了其上海制造工厂生产的56006辆汽车,其中有52153辆均交付中国本土车主,国内月销量同比和环比增长均超过300%,只有3853辆出口到欧洲。


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图表来源:特斯拉财报


超预期的汽车交付量表明,相比竞争对手,特斯拉在应对供应链短缺方面做得更好。摩根士丹利分析师指出,供应商现在将特斯拉视为战略客户,这使其在谈判中占据有利地位,并更快获得商品。特斯拉还自己制造了一些零部件,使其能够更好地应对供应危机。

随着上海工厂产能提升,柏林工厂和得州工厂投入使用,特斯拉产能有望进一步提升。鉴于第三季度特斯拉汽车销量超24万辆,有部分分析师认为,特斯拉明年销量或可达到一百万。

其他业务也备受关注

特斯拉的核心汽车业务依然保持着良好的增长轨迹。除了汽车业务外,特斯拉的其他业务也受到了投资者的关注。

财报显示,第三季度,发电和储能业务的营收为8.06亿美元,上年同期为5.79 亿美元;服务及其他业务的营收为8.94亿美元,上年同期为5.81 亿美元。

特斯拉指出,受大型蓄电池Megapack的强劲推动,第三季度储能装机量同比增长71%。该公司最近宣布了新的Megapack工厂,产能为40GWh,相比之下,过去12个月Megapack的总产能为3GWh。特斯拉相信储能业务具备广阔前景。

第三季度,太阳能设备装机量达到83兆瓦,同比增长46%;太阳能屋顶装机量同比增长了一倍多,并在第三季度继续增长。目前,特斯拉正在进一步优化成本,特别是安装成本,以提高能源部门的盈利能力。

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图表来源:特斯拉财报

第三季度,特斯拉推出了“安全评分”功能,这也将用于其远程信息处理保险产品。 10月初,特斯拉在得克萨斯州首次推出远程信息处理保险产品。特斯拉也很看好其保险产品,“相信与市场上的任何其他保险产品相比,我们的保险费都能够更准确地反映碰撞几率”。

全自动驾驶测试方面,特斯拉10月正式在美国推出全自动驾驶测试 Full Self-Driving Beta 10.2 测试版,并宣布将根据用户的“安全评分”逐渐向更多的用户提供下载。特斯拉表示将继续密切监察车队数据,以协助顺利推出该驾驶软件。不少分析师看好特斯拉的自动动驾驶软件,科技分析师Gene Munster认为,十年之后,该业务每年带来的营业利润将超过1000亿美元,市场价值达到8500亿美元。

另外,截至第三季度,特斯拉持有的数字资产净值为12.60亿美元,比特币相关的减值损失为5100万美元。上个季度持有的数字资产净值为13.11亿美元。

展望

特斯拉计划尽快扩大生产能力。 在未来几年里,预计汽车交付量将实现年均50%的增长。 增长速度将取决于设备能力、运营效率以及供应链的能力和稳定性。

特斯拉预计,随着产能扩张和本地化计划的实施,营业利润率将继续增长,继续达到行业领先水平。特斯拉计划在年底前在柏林和得州奥斯汀工厂生产第一批Model Y。

新产品方面,特斯拉技术副总德鲁·巴格利诺表示,没有计划推出新的车型,尤其考虑到目前电芯供应紧缺情况,同时目前已有的产品发展空间其实还很大。特斯拉的下一款产品将是卡车。

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