Affirm Holdings(AFRM.US)过去半年大幅上涨背后的逻辑

作者: 智通编选 2021-10-14 07:42:00
Affirm Holdings(AFRM.US)这家公司凭借BNPL(先买后付)的业务迅速的在市场里被投资者所熟悉。

Affirm Holdings(AFRM.US)这家公司凭借BNPL(先买后付)的业务迅速的在市场里被投资者所熟悉。最近在大盘处于调整状态中,AFRM也是逆市上涨,被越来越多的机构看好这项业务。 股价也是在“消息面”的配合下,飞速拉升。不得不说AFRM先后和美股各个巨头的合作是推动股价上涨的一部分原因。AFRM从2020年开始,先后与Amazon, Shopify, Walmart, Target这些大寡头们合作,哪一个不是在市场中占有绝大比例的垄断地位,拥有大量的消费者。凭借着这些耀眼的加持,从2019-2020该公司在美国的盈利回报已经翻倍了。

图片

AFRM最新研究的一个比较吸引投资者的业务:Debit Plus,Debit Plus就像正常的Debit Card一样,它们公司和现有银行合作(existing checking account),你不需要转换银行。消费者从AFRM得到这张卡,以后消费的每一笔都会在AFRM APP里记录。这项业务如果被广泛的90,00后使用的话,可能打破过去信用卡业务在西方的地位。信用卡现在付款并没有分期选项,如果Debit Plus能撼动信用卡在西方社会的地位,那么公司前景还是很多想象空间的。不得不说很多西方社会的年轻人,很难办到一张信用卡。但是很多银行是可以办理Debit Card给18岁以上年轻人的。

目前在美国, 不管是E-COMMERCE 或者IN-STORE COMMERCE, BNPL(先买后付)的业务占有市场不足5%, 这可能是很多投资者看好这家公司的另外一部分原因。未来这种业务的增长可能会非常的迅速。

图片

在最近AFRM提供的Affirm Q4 2021 Earnings Supplement里,我们似乎也看到了BNPL(先买后付)的这种业务很受消费者喜欢,有很大的增长潜力。公司的GMV(Gross Merchandise Volume)在过去2020Q4从54%到2021Q4 的106%。活跃用户数量从2020Q4的77% 到 2021Q4的97%。公司的收入减去交易成本(Revenue Less Transaction Cost)与以后,从2020Q4 75$ 到2021Q4 173$,涨幅130%。其公司收入状况也在慢慢转好。从2019-12-31负的21,907,000 到2021-06-30 正的14,213,000。可以说由过去的往里砸钱慢慢的转向有稳定的收入来源了。

图片

但是其公司在未来还是有很多挑战的, 其中一家公司SOFI(SoFi Technologoies)就是其强劲对手。最近摩根斯坦利分析师(Betsy Graseck)将SOFI目标价上调到了25和给了增持评级。她指出“其公司在贷款业务方面 突出,特别是在高收益的学生再融资到低利率(refinancing a high yield student loan into a lower rate)。”未来在BNPL(先买后付)赛道里,还包括PayPal Holding(PYPL.US), Square(SQ.US), American Express (AXP.US)这些公司都是AFRM的“劲敌”。

现在我们来说说未来想要参与AFRM股票我们应该怎么操作。从八月底九月初开始, 当时股价在90-100之间休整, 但是其股票一直没有回到前期70,GAP附近。足能看出此轮趋势确实很强劲。其股价一直沿着EMA8,13,21稳步上升, 每次在回撤到EMA21都有支撑, 未能如果股价能够再次回撤120附近, 其入场位的风险回报比还算不错。现在股价已经远远偏离EMA8,进入抛物线上涨,现在追高的风险要远远大于等它回撤以后在入场。所以需要一定的耐心,追高往往没有好的回报,而是高高地站到了山岗上面。

图片

* 以上图片仅作交流分享,非推荐交易!

注:以上内容仅代表本文作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。Stay With Price Action!

本文选编自微信公众号“毕肯投资”,作者:Kevin;智通财经编辑:卢梭

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏