智通港股解盘(08.30) | 向A股看齐

作者: 智通财经 2021-08-30 19:52:59
港股整体是维持向A股看齐的思路。

文/万永强(智通财经研究中心总监)

上周五美股继续往上飙,因此周一港股的反弹也在情理之中。看下笔者上周五解盘:“恒指抗压能力在提升,内部也在有序的轮动,除非是美股出现较大下跌,否则继续按自身的节奏走”。

鲍威尔在央行年会上的讲话再度给市场推波助澜,在之前其它美联储官员偏鹰的讲话现在看来不过是烟雾弹,鲍威尔谈到美联储今年可能开始缩减购债规模,但不会急于加息。最关键的是对于缩减购债规模没有给出具体时机。这就意味着都是打嘴炮,市场继续放心嗨。

对于鲍威尔这种明显偏鸽的表态,笔者认为有几个原因:一是为了明年能连任,必须要维持一个好的局面。二是美国经济并不理想,7月个人支出增长放缓,价格指数上升;消费者信心指数在8月末依然疲软,受通胀和疫情影响;商品贸易逆差收窄至三个月以来最低。三是阿富汗局势持续动荡,能否安全脱身还是一个问题,乱局之下更需要美股保持稳定。

在美国继续宽松的大背景之下,大宗有色类首当其冲是要涨的。如铝业类的中国铝业(02600)、铜业的江西铜业(00368)、紫金矿业(02899)。

不过最强的还是新能源汽车和光伏这两大超级赛道。近日,美国预订标准续航增强版特斯拉Model 3的用户收到邮件,如果想要提前拿到车,可以选择磷酸铁锂电池。三元和磷酸铁锂长期在正极材料市场一直处于竞争态势,此次特拉斯宣布采用磷酸铁锂是重要的转折,这意味着接下来会有很多车企会跟风使用这条线路,这无疑给拥有碳酸锂资源的赣锋锂业(01772)带来明显刺激。而下游的整车在业绩这条准绳之下出现分化,比亚迪股份(01211)发布半年报,2021上半年实现归母净利润11.74亿,同比-29.41%,业绩不佳除了去年因口罩大赚而基数较高外,上游涨价为原因之一。今天低开尾市有所回升,市场主要期待的是其刀片电池可以和特斯拉合作。另外一个长城汽车(02333)则因业绩靓丽而受到追捧。

光伏方面,龙头隆基股份(601012.SH)公布了半年报,公司实现营业收入350.98亿元,同比增长74.26%;实现归属于上市公司股东净利润49.93亿元,同比增长21.30%。在上游硅料涨价之下,中游还能取得这样的业绩增速,意味着行业的景气度相当高。这个板块只需要看龙头福莱特玻璃(06865)和信义光能(00968)即可。

至于周末媒体吹得很厉害的“国资云”概念,基本上属于概念炒作,落实到业绩层面任重道远。还有一个是“元宇宙”,最正宗标的是A股的歌尔股份(002241.SZ),但今天冲高回落显示市场的认同度并不高。港股方面沾边的个股是舜宇光学(02382)。

市场的走势之所以不够顺畅,主要原因是依然有不少利空因素。周末对娱乐圈的整顿密集发酵,阿里影业(01060)再度下跌。还有针对券商行业的“两融套现”、“高股价操纵风险”等来了强监管。高位品种东方证券(03958)受到影响较大。相对而言,低位的品种调整的幅度较小。

8月29日晚,万科(02202)披露半年报,2021年1-6月,集团实现营业收入1671.1亿元,同比增长14.2%。归属于上市公司股东的净利润110.5亿元,同比下降11.7%。地产巨头的业绩不及预期,可见大环境确实糟糕。经济结构转型阵痛难免,这个过程估计会比较长,投资者要有思想准备,往高精特新方向转才是王道。

今年的日子确实很难过,疫情因素持续造成负面冲击,欧盟官员建议,从本周一(30日)开始,将美国从欧盟27国的“安全旅行国家名单”中除名,美国居民入境欧盟国家将接受隔离和检测等额外限制。

自然灾害也不断涌现。飓风“艾达”29日吹袭美国南部,给路易斯安那州和密西西比州带来狂风暴雨,许多房屋遭破坏,至少45万户断电,并造成至少1人死亡。路易斯安那州石油储量占全美11%,天然气储量占全美19%。天然气产量居全美第二位;石油提炼产品居美国第三位,年生产150亿加仑汽油。石化产品产量占全美总产量的四分之一。海上勘探及相关的服务业发达,是全美最早在海岸钻井出产石油及天然气的地区。预计对石油、天然气类个股会带来异动。

中国方面情况在好转,开始有欧美国家部分生产转移回了中国。美国鞋业制造商渥弗林(WOLVERINE)的大部分产品都是在越南生产的,现在,该公司在越南的工厂因为疫情因素全部都关闭了,供应链处于极端不稳定的状态。为了降低风险,已经又把部分生产转移回了中国。中国作为全球经济的稳定器,预计会有越来越多的企业和资本回流,所以股市充满希望。

从A股成交量达到万亿规模也可以看出市场的活跃度并不差,只不过是结构分化得厉害。港股整体是维持向A股看齐的思路。

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